硅谷其實不是谷，從地域上看，硅谷位于美國加利福尼亞州，是舊金山市和圣何塞市之間一塊30英里長、10英里寬的狹長地帶。

此地背靠太平洋海岸山脈，面對舊金山灣的一片海洋，為山海所環(huán)繞，這里并不是一個真正的谷，只是在人們想像中是一個“谷”，一個高科技之谷。硅谷地區(qū)集中了近萬家大大小小的高科技公司，其中約60%是以信息為主的集研究開發(fā)和生產(chǎn)銷售為一體的實業(yè)公司；約40%是為研究開發(fā)、生產(chǎn)銷售提供各種配套服務的第三產(chǎn)業(yè)公司，包括金融、風險投資等公司。1998年，硅谷地區(qū)的GDP總值約為2400億美元，占美國全國的3%左右，相當于中國GDP總值的四分之一左右，約為海淀開發(fā)區(qū)GDP總值的140倍。硅谷地區(qū)高新技術產(chǎn)業(yè)有幾個明顯的特點：

1. 都在從事世界一流的技術和產(chǎn)品。 我們考察或座談過的二十余家企業(yè)，其技術和產(chǎn)品都是該行業(yè)最領選的。一般認為，在硅谷的公司不論其大小，如果技術和產(chǎn)品水平不在世界上占前三位，就必然被淘汰出局。因此，技術創(chuàng)新成為硅谷公司生存和發(fā)展的首要前提，也成為每個在硅谷工作的技術人員的追求目標。硅谷正是以每天幾十項推動世界科技發(fā)展的技術成果而確立了其世界上最大科技創(chuàng)新區(qū)的地位，同時也帶來了巨大的經(jīng)濟效益。2.成功率很高。 據(jù)一些投資銀行和風險投資公司的統(tǒng)計分析，1998年硅谷開辦的高科技公司贏家即高效益企業(yè)比一般性投資企業(yè)多一倍；輸家即失敗的企業(yè)則少三倍。還有一種說法：靠風險投資起步的創(chuàng)新型科技公司在二三年之后，基本形成一、三、三、三的局面，即：大獲成功的企業(yè)占10%。這些企業(yè)往往一舉上市成功，股票上升十幾倍甚至幾十倍，經(jīng)營額和知名度急劇上升，成為硅谷的明星。成功的企業(yè)占30%，這些企業(yè)可以盈利，有的可以通過上市或兼并實現(xiàn)公司資本的增值兌現(xiàn)，風險投資公司也可得到正常的回報。一般性的企業(yè)占30%，這些公司業(yè)績平平，但風險投資尚可持平。失敗企業(yè)占30%，這些企業(yè)虧損甚至顆粒無收，走向消亡，風險投資也賠了進去。在世界范圍內(nèi)高風險的科技創(chuàng)新企業(yè)中，硅谷這里的成功率是很高的。3.效益很好。在硅谷，人員不超過50人的公司占科技公司的80%，約4800家左右，假定這些公司的GDP值占硅谷的50%，即1200億美元，那么每個中小型公司的平均GDP為2500萬美元，即2億元人民幣。如果這些公司的平均人員為35人，則人均GDP為70萬美元，即600萬人民幣。這是目前海淀開發(fā)區(qū)人均 GDP的40倍(1998年海淀開發(fā)區(qū)人均GDP約為14萬元人民幣)。另外，硅谷地區(qū)成功的科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者或投資者的個人資產(chǎn)增長也很快。一些中小型公司的創(chuàng)業(yè)者(Founder)，創(chuàng)業(yè)三四年之后個人資產(chǎn)達到千萬美元以上的不在少數(shù)。硅谷地區(qū)也是美國個人收入最高的地區(qū)之一。舊金山及其附近的地區(qū)的零售物價和房價也是美國排名第一、第二的地區(qū)。4.人的積極性很高。 事業(yè)的成功及一旦成功后的巨大利益是硅谷科技人員的工作動力。在硅谷，三分之一的人每周工作41～50小時之間，即經(jīng)常加班，有的每天工作10小時。十分之一的人每周工作超過51小時。在這里，人們對待工作的態(tài)度不是有人要你好好做，而是自己要想做得好。緊張和勞累是硅谷創(chuàng)業(yè)者們生活的基本特征。我們接觸到的幾十位清華校友，個人都是在這種狀況下生活和工作。這種拼搏的結果，將使他們中的一部分人達到事業(yè)上的輝煌和經(jīng)濟上的巨富。

二、關于硅谷的創(chuàng)新機制1.創(chuàng)新型企業(yè)的設立--以人為本的組建原則。 (1)Founder和Found。在硅谷，當創(chuàng)業(yè)者有了一項新的科技成果，甚至僅僅有了一個新的Idea，想進行商業(yè)化的運作，最直接的辦法是開辦公司。這些創(chuàng)業(yè)者(Founder)會選擇若干人組成一個班子，確立經(jīng)營負責人(CEO)、技術負責人(CTO)等主要職務。之后，大體上有二種創(chuàng)業(yè)方式：一種是分二步走：確定每個創(chuàng)業(yè)者的股份比例，自籌少量資金注冊公司，進行前期研究開發(fā)。到了一定階段，需要進行較大的資金投入時，對公司進行評估作價，然后選擇投資者，進行資產(chǎn)和資金的組合，辦成規(guī)模更大的股份公司。另一種更為普遍的辦法是一步到位的辦法：首先對這個創(chuàng)業(yè)班子及賴以創(chuàng)業(yè)的技術成果，按其未來的價值進行量化，折合為若干創(chuàng)業(yè)股，班子里的每個成員，也要確定占股份額，并且要留出一定比例的額度給未來將加入公司的主要骨干。這就是說，創(chuàng)業(yè)者們一開始就明確了自己的智力投入在未來公司中將以股權形式得以回報，他們的命運從一開始就與公司的發(fā)展緊密相連。

（2）占股權的兌現(xiàn)。當創(chuàng)業(yè)股及其股份比例確定之后，就要吸引風險投資公司進行首期投資，設立公司。為規(guī)避風險，首期投資額一般以公司創(chuàng)立后一年左右時間內(nèi)的資金需求量為依據(jù)而確定。這些資金股與非資金的形式的創(chuàng)業(yè)股組合時，雙方要確立一個公司創(chuàng)立期的總股數(shù)，其中創(chuàng)業(yè)股一般占有30%到50%的股份比例。投資者與創(chuàng)業(yè)者通過法律程序兌現(xiàn)這些占股權的方式是不同的。在首期投資時，投資者用資金以雙方商定的價格(一般低于一美元／股)來購買總股數(shù)中的相應份額；而創(chuàng)業(yè)者同樣也要以商定的另一種價格來購買總股數(shù)中的相應份額，即不是純粹的無形股。一般情況下創(chuàng)業(yè)者的購股價格大大低于投資者，有的甚至只是象征性的，例如幾個美分購買一股。但是，創(chuàng)業(yè)者的占股權必須在今后3～5年內(nèi)逐步完成兌現(xiàn)，在這幾年中不管公司的規(guī)模和價值發(fā)生什么變化，購股價格是不變的。這就是說，創(chuàng)業(yè)者們占股權的合法兌現(xiàn)要待以時日，這就是期權的概念。如果創(chuàng)業(yè)者中途跳槽，未兌現(xiàn)的期權股將被取消。隨著公司的良性發(fā)展，風險投資公司及其他投資人將分批投入后續(xù)資金，直至公司上市。這種投資也是以購買股權的方式進行的，但每股價格將因公司不同的發(fā)展階段和業(yè)績而不同，例如會以幾個美元購買一股。顯然，每一次投資都會稀釋創(chuàng)業(yè)者們的占股比例，但他們所擁有的股權總數(shù)不變，而每股價值卻在快速增漲。對于陸續(xù)進入公司的骨干人員，公司將以確定的價格分配給予適當?shù)钠跈囝~度，這個額度可能是創(chuàng)辦時預留的，也可能是新增的。其價格仍將遠遠低于投資者。期權的兌現(xiàn)，同樣要在幾年內(nèi)逐年完成，而其價格在這個年限內(nèi)也是固定不變的。這種模式，更進一步地把創(chuàng)業(yè)者與公司緊緊地捆綁在一起。

（3）創(chuàng)業(yè)者的收益回報。創(chuàng)業(yè)者們的收益回報，最根本的是取決于公司的收益和價值，公司的業(yè)績是公司價值的體現(xiàn)。股權擁有者的收益回報一般通過兩種方式得到兌現(xiàn)：一是紅利，即從可分利潤中得到相應分額的分紅收益。但創(chuàng)新型的中小公司在創(chuàng)業(yè)初期往往只有投入，沒有產(chǎn)出，即使有了盈余，考慮到保存盡可能多的資金用于投入和流通，一般不會分紅。二是出售股權，這是股東兌現(xiàn)股權收益的主要形式。股權的出售可通過被大公司收購或公司上市后在股市上交易而實現(xiàn)，而股權的出售價格，完全取決于公司已有的業(yè)績和未來可以看得到的發(fā)展?jié)摿Γ垂颈旧淼膬r值。公司經(jīng)營失敗，股東將顆粒無收；而經(jīng)營好的公司，其股權價格將增長十幾倍、幾十倍，這在硅谷并不少見。這就是說：創(chuàng)業(yè)者(包括投資者)的收益回報，完全取決于公司的發(fā)展，特別是公司創(chuàng)業(yè)者們自己的努力。在這種機制下，事業(yè)的成功和巨大的經(jīng)濟收益成為硅谷創(chuàng)業(yè)者們充分發(fā)揮聰明才智，忘我工作的動力，其中的少數(shù)幸運者創(chuàng)造出了震驚世界的科技奇跡，主要靠自己的知識和才能在一夜之間成為擁有巨大財產(chǎn)的富豪。2.風險投資公司--創(chuàng)新企業(yè)的加油站。

（1）風險投資的模式。在硅谷，高科技風險投資的一般模式是：經(jīng)過審慎的項目論證，尤其是對合作伙伴的了解和評價之后，對創(chuàng)業(yè)公司投入首期資金--如上所述，首期資金往往控制在一年的資金需求規(guī)模(一般為幾百萬美元的數(shù)量級)--從而擁有了公司的股權。之后，風險投資公司決不是靜觀其變，而要投入很大精力進行增值服務，以提高公司的價值。一年之后，將根據(jù)公司的發(fā)展和需求決定是否繼續(xù)投入及投入多少第二期資金。這些資金，是根據(jù)當時公司的價值確定一個增值后的股價，以買股方式向公司注入的，因而投資者增加了對公司的控股權。幾期投入之后，在適當時機促成公司上市，或者說服大公司收購兼并，然后出售大部分股權得到投資回報。大部分風險投資公司的資金主要不是靠自有資金，而是靠多種渠道募集，包括向金融機構融資，爭取多種基金的投入，以及動員私人投資者的投資等等。這種風險投資公司實際上是風險投資的經(jīng)營管理公司，它對真正的投資者有所承諾，它的盈余收益要與背后的投資者共同分享。在美國，銀行不能從事投資控股業(yè)務。有些銀行(如硅谷銀行Silicon Bank)則要采取與風險投資公司的幕后聯(lián)合，以打擦邊球的方式，參與對高科技公司的創(chuàng)業(yè)投資，以獲取比一般銀行更高的利潤。

（2）投資決策時的風險規(guī)避。硅谷的風險投資公司不僅僅擁有金融、管理人才，還擁有高素質(zhì)的科技人才，往往還聘請不少科技界和產(chǎn)業(yè)界的資深人士作為投資顧問。風險投資公司都設有科技和經(jīng)濟情報的收集、研究機構，定期對某個領域的技術和產(chǎn)業(yè)動向作出投資和經(jīng)營的決策參考意見。有的跨國投資公司(如總部在華爾街的美林公司等)披露的研究報告，對世界的科技和經(jīng)濟發(fā)展都會產(chǎn)生影響力。一般的風險投資公司，在論證某個項目的過程中，也會以有償?shù)姆绞浇柚谥耐顿Y公司或咨詢公司，以保證決策的穩(wěn)妥性。在這種情況下，硅谷的風險投資公司往往集中在某一、二個主營領域開展投資業(yè)務，以免陷入非專長的領域，造成投資失誤。此外，有些技術性措施，如小額分期投入，資金專項使用限制等，也是規(guī)避決策風險的有效辦法。

（3）投資經(jīng)營中的風險規(guī)避要降低投資風險，除了決策時需要謹慎之外，關鍵還是靠經(jīng)營管理。是勝是敗，事在人為，還要看努力的過程和最后的結果。硅谷風險投資公司認為，投資之后決不能聽天由命，而是有很多事要做，其中最重要的就是增值服務增值服務的主要內(nèi)容有以下一些方面：●幫助公司進行流動資金的融資運作；●向公司推薦人才；●為公司的經(jīng)營進行咨詢服務和指導，績優(yōu)公司經(jīng)營經(jīng)驗的提供；●風險投資公司所能控制的公司之間的協(xié)調(diào)和合作；●官方、大學、研究機構、商務、法律等關系網(wǎng)的提供；●公司上市或被收購的策劃；(4)風險投資的收益。在硅谷，風險投資公司一般都會有高于銀行利率或高于一般投資項目的收益回報率。做得好的，平均盈利率會高出銀行利率的許多倍。例如：美商中經(jīng)合公司向我們披露的91-98年的投資年回報率(IRR)為80%。硅谷科技風險投資公司業(yè)務的蓬勃發(fā)展，完全取決于它可能獲得的高回報率，而這種回報能夠兌現(xiàn)的關鍵是美國對中小型科技企業(yè)所開放的第二板塊股票市場和既規(guī)范又靈活的產(chǎn)權交易市場。設想有一家風險投資公司等額投資了十個科技項目，其中只要有一個創(chuàng)業(yè)成功，資產(chǎn)增值十倍以上，并且通過市場運作使這些增值兌現(xiàn)為資金，那么其他九個即使全部落空，風險投資公司仍能收回其他全部投資。有出路才敢跨進去，這就是風險投資公司敢于承擔投資風險的基本原則。硅谷的風險投資公司與科技創(chuàng)新公司同呼吸，共命運，對硅谷發(fā)展所做的貢獻是巨大的。這些公司同樣是以一批具有專業(yè)知識的精英作為骨干，任人的智慧和才能在市場立足，推動經(jīng)濟和科技的發(fā)展。從這個意義上說，風險投資公司本身就是知識經(jīng)濟的一個不可或缺的重要組成部分。3.服務型企業(yè)--科技創(chuàng)新的助產(chǎn)士。硅谷的服務型企業(yè)伴隨科技企業(yè)而產(chǎn)生，根據(jù)市場的發(fā)展而調(diào)整，數(shù)量龐大，門類齊全，大致歸為以下幾類：(1)金融服務類行業(yè)，如：銀行、投資公司、保險公司、租賃公司、證券公司、產(chǎn)權交易市場、各種基金機構等； (2)中介服務類行業(yè)：如：會計事務所、律師事務所、咨詢公司、人才服務機構等； (3)商業(yè)服務類行業(yè)，如：公共交通、郵電、通訊、運輸、情報信息服務、廣告、裝潢以及各種供應商、代理代銷商等； (4)生活服務類行業(yè)，如：零售、餐飲、旅館、醫(yī)院、文化藝術、體育、旅游、休閑、家庭服務、環(huán)衛(wèi)、修配等。這些服務機構一直為硅谷的科技企業(yè)所稱道，但由于時間有限，本資考察除部分金融行業(yè)外，沒有涉及。但是，有一種行業(yè)引起我們極大的興趣，這就是創(chuàng)新服務業(yè)。在中國，科技人員有了新的概念，新的設計思想，甚至有了完整的圖紙，要制造出一臺樣機，是一件很麻煩的事?？萍既藛T要自己篩選零部件和采購原材料，進行成本核算，尋找制作單位，指導和監(jiān)督加工裝配等等，往往要耗費幾個月，而出來的東西，離批量生產(chǎn)還有很大的距離。在硅谷，專門有這樣的公司，可以在 1～2周的時間內(nèi)按照委托者的思路和要求，做出商品化的樣機，并且提供全套的生產(chǎn)工藝，質(zhì)量檢測和成本核算資料，大大縮短了夢想變?yōu)楝F(xiàn)實的周期。有的公司更加專業(yè)化，專門從事某一件事情，如：線路設計、器件選擇或外觀創(chuàng)意等等。這件事情對企業(yè)縮減人員，降低開支，加快研究開發(fā)速度十分重要，對于創(chuàng)新型的科技公司更是意義重大。專業(yè)化有利于降低成本，提高效率，而市場需求就是商機，這是大家都懂的原則，這些原則在硅谷得到了充分的演繹，也給予了我們重要的啟示。4.大學--創(chuàng)業(yè)者的搖籃。 硅谷的起步和發(fā)展，得益于當?shù)氐拇髮W特別是斯坦福、加大伯克利分校等重點大學。大家確實具有科技、信息、人才等多方面的優(yōu)勢，而過去我們對人才優(yōu)勢，只是理解為大學有許多高層次的人才，是一個智力資源庫，可以源源不斷地創(chuàng)造出大量高科技成果。這次對斯坦福等二所大學的考察，使我們進一步體會到：硅谷的大學已經(jīng)成為創(chuàng)新者的搖籃。許多大學不但鼓勵科技人員進行技術創(chuàng)新，并且進一步實施了許多鼓勵科技人員創(chuàng)立科技產(chǎn)業(yè)的政策。以斯坦福大學為例，這些政策主要有： (1)允許教師和研究人員每周有一天到公司兼職，從事開發(fā)和經(jīng)營活動；(2)允許他們有1-2年的時間脫離崗位，到硅谷創(chuàng)辦科技公司，或到公司兼職，學校保留其職位； (3)教師在學校獲得的科技成果，由發(fā)明者本人負責向公司轉(zhuǎn)移的，學校與其簽署許可合同，所獲得的知識產(chǎn)權收益，學校只提取10%～15%；(4)學校的應用性成果在1年之后仍未向企業(yè)轉(zhuǎn)移的，發(fā)明者可自主向企業(yè)轉(zhuǎn)移，學校一般不再收取收獲回報。這些政策實施多年來，已經(jīng)比較完備，并有專門機構(如知識產(chǎn)權辦公室)來負責合同的簽署和管理。這些措施一是可以大大提高科技人員的創(chuàng)業(yè)積極性，推動科技成果的產(chǎn)業(yè)化，二是保持了這些創(chuàng)業(yè)者們與學校的聯(lián)系，可以不斷地從學校這個科技源泉中吸收新的營養(yǎng)；三是這種創(chuàng)業(yè)過程對教師和科技人員來講，也是一個開闊眼界和知識更新的過程，這對于他們的教學和科研工作，都是十分有益的。在我們接觸到的幾位斯坦福的教授中，大部分都有硅谷公司的兼職。表面看來，學校從這種以人為紐帶的成果產(chǎn)業(yè)化過程中，直接經(jīng)濟收益并不大，如斯坦福計算機學院，每年僅100多萬美元。但是，一但創(chuàng)業(yè)成功，這些創(chuàng)業(yè)者們首先想到的還是以捐贈的方式回報學校，而且往往是十分慷慨大度的。當然，這些鼓勵政策，要以一套完備的教師工作量和工作業(yè)績的考核辦法作為基礎。以上是我們對硅谷的創(chuàng)新機制印象最深刻的幾個方面，這不是硅谷創(chuàng)新機制的全部。硅谷地區(qū)交通便利，環(huán)境優(yōu)美，配套設施齊全，社區(qū)服務先進，中關村地區(qū)與之相比有很大差距，但是相對來說，這種差距比較容易縮短。在許多先進國家，科技園區(qū)的環(huán)境和條件并不比硅谷差，但硅谷之所以能獨占鰲頭，主要還是它的機制先進?？萍紕?chuàng)新首先要進行機制創(chuàng)新。要真正把中關村建設成為中國的硅谷，我們主要的著眼點，要放在借鑒硅谷的成功經(jīng)驗，創(chuàng)造出一個適合中國國情的創(chuàng)新機制來