冰島：國家破產(chǎn) 在一個被寒冷的北太平洋氣流吹過，密布著火山和間歇泉的國家里，之前人們所需要擔(dān)心的只有火山爆發(fā)和海船失事。但現(xiàn)在，他們需要面臨新的危機(jī)——金融災(zāi)難。 全球金融危機(jī)已經(jīng)在美國和歐洲的許多國家找到了銀行業(yè)的受害者。而冰島，很可能是第一個面臨著破產(chǎn)前景的國家。 亞洲： ·韓國：可能淪為“亞洲版冰島” ·巴基斯坦：面臨破產(chǎn)危機(jī) ·日本：出現(xiàn)首家破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)

美國，中國也很大，但是很快就會轉(zhuǎn)嫁到最底層。所以從表面看不出來

是俄羅斯和中國郎咸平：誰為俄羅斯設(shè)下了陷阱《新世紀(jì)》周刊 國際金融炒家用高能源價格和低息貸款，精心地算計了俄羅斯一把 俄羅斯從戈爾巴喬夫時代就開始慢慢進(jìn)行改革，但幾次改革都不太成功。普京上任后，為了重塑自己的形象跟權(quán)威，為了帶領(lǐng)俄羅斯走出低谷，普京所需要的是一個切實而高效的經(jīng)濟(jì)發(fā)展計劃。 那么，俄羅斯政府最終采用了怎樣的發(fā)展計劃，這個計劃又隱含了怎樣的致命風(fēng)險呢？ 俄羅斯的發(fā)改委，叫經(jīng)濟(jì)發(fā)展局，他們當(dāng)時做了一個這樣的規(guī)劃：利用高的能源價格以及低廉的國際資金成本進(jìn)行俄羅斯的發(fā)展。這個聽起來很有吸引力。因為這幾年能源比如鐵礦砂、石油、農(nóng)產(chǎn)品價格不斷上升，那么俄羅斯出口的大宗商品是什么？石油、天然氣、化工產(chǎn)品、鋼材等等。這個價格大幅上升的結(jié)果，使得俄羅斯全國誤判這是由于供需的原理而造成價格上升。但實際上這些價格基本上都是違反供需原則，而是由國際金融炒家所取得的定價權(quán)，只是泡沫。 這個誤判結(jié)果非常嚴(yán)重。國際金融炒家剛好逮著這個空子，準(zhǔn)備算計俄羅斯一把。由于俄羅斯政府、企業(yè)都誤判是由需求過大所造成的價格上升，因此他們繼續(xù)多生產(chǎn)石油、天然氣，繼續(xù)出口，錢越賺越多。到了2008年底，俄羅斯所積累的美元外匯高達(dá)6000億美金。 但是由于政府、企業(yè)也同時誤判這個價格會永恒上升，他們對未來寄予無限好的憧憬，認(rèn)為按照這種局勢走下去的話，俄羅斯會越來越強(qiáng)。所以他們開始向國際銀行團(tuán)借錢。借什么錢？低廉的資金。 為什么向國際銀行團(tuán)借錢？因為俄羅斯本國的資金成本非常高。2008年12月，美國的基準(zhǔn)利率接近于零，而俄羅斯是13％！俄羅斯人如果12月份買車子的話，汽車貸款16％。所以俄羅斯這些企業(yè)根本就沒有興趣向本國的銀行借錢。而國際銀行團(tuán)給他們的利息只有2％、3％。 但是，當(dāng)銀行團(tuán)借錢給俄羅斯的時候，他要求抵押。他們要求什么做抵押呢？就用這一種有泡沫的股票做抵押，甚至俄羅斯這些企業(yè)當(dāng)時還認(rèn)為，這些傻冒，怎么用這么高市盈率的股票做抵押，你們難道不怕有風(fēng)險嗎？他們哪里知道全部上套了。 他們總共借了5000億美金，低息貸款，而且基本上都是用資產(chǎn)或者是股票做抵押。而俄羅斯的外匯存底不過6000億美金。因為他們認(rèn)為股價升值了，用這個做抵押，他們占了便宜了。 結(jié)果他們做夢也沒有想到，原油價格會從147美元一桶跌到35美元。俄羅斯這些大型企業(yè)，包括俄羅斯石油公司，俄羅斯天然氣公司，做鋼材的歐亞集團(tuán)等等，全部虧損。而股指由2000多點跌到500點。而就在這個時刻，歐美銀行團(tuán)竟然同時要求俄羅斯企業(yè)還錢。 怎么還？原來這些企業(yè)就是靠著能源出口賺了大錢，現(xiàn)在能源價格一跌，大家都虧損了，還不起了。你甚至都不能夠賣股票去還款，跌了這么多，股票根本不值錢了。還不了什么結(jié)果呢？抵押品全部沒收。也就是說俄羅斯的三大銀行，加上俄羅斯大型企業(yè)，它們的抵押品也就是股票、股權(quán)，幾乎被這些外資銀行全部席卷。 普京開始救助這些企業(yè)，希望把股權(quán)贖回來。那么我就順著國際金融炒家的思路來算一筆賬，看你普京能夠拿多少錢出來贖。 俄羅斯政府手中有兩個儲備基金，一個叫俄羅斯的儲備基金，總共有5萬億多一點。另外一個叫俄羅斯的福利基金，大概有3萬多億，加在一起有8萬多億盧布，等于2萬多億人民幣。這些儲備基金和福利基金有它的特定用途，比如說教育、退休、國防等等。所以我判定俄羅斯會用最大努力把這8萬多億基金拿出一部分來買回這些股權(quán)。最多拿出一半，4萬億盧布，1萬億人民幣，大概等于1400億美金。而俄羅斯這些銀行跟大型企業(yè)所借的外債是5000億美金，所以只能贖回25％以上的股權(quán)跟資產(chǎn)，剩下75％贖不回來了，因為錢不夠了。 2008年，俄羅斯的財政總收入是9萬億盧布，總支出好像是9.5萬億盧布，還有點小赤字。可是這個9萬億盧布是怎么賺回來的？一定是每桶石油95美元以上才能賺回9萬億。所以2009年如果俄羅斯想通過壓縮支出、透過財政盈余來做補(bǔ)貼贖回這些債券的話，他必須得有充足的財源。但油價如果在50美元以下的話，俄羅斯的財政保證是赤字，那么俄羅斯連后續(xù)資金都沒有了，一刀給你全部斬斷。而斬斷的結(jié)果是俄羅斯永遠(yuǎn)贖不回75％的股權(quán)。也就是說俄羅斯這幾年等于白忙了，忙到最后發(fā)現(xiàn)是替歐美各國而忙，忙到最后把一切拱手讓人。

金融危機(jī)潛在的最大受害國是中國我為什么這樣說，這是因為我國已是美國國債最大的持有國，美國財政部近日發(fā)布的公告顯示，截至2008年底，中國持有美國國債金額由此前的6962億美元，調(diào)高至最新的7274億美元，仍為第一大持有國。 數(shù)據(jù)同時顯示，中國去年11月末持有的美國國債就已經(jīng)超過7000億美元大關(guān)，為7132億美元。這意味著去年12月份，中國凈增持美國國債142億美元。在各個月份中，又?jǐn)?shù)去年10月份我國凈增持美國國債的力度最大，單月增持額為659億美元。此外，根據(jù)美國財政部同時公布的年度外國投資者持有美國各類證券類資產(chǎn)的初始報告，截至2008年6月底，中國共計持有美國證券類資產(chǎn)達(dá)1.205萬億美元，較2007年6月底增加2830億美元。上述數(shù)據(jù)僅包括來自中國境內(nèi)的投資，離岸中資機(jī)構(gòu)及中國委托境外機(jī)構(gòu)的投資不包含在內(nèi)。在不久前的一次新聞發(fā)布會上，國家外匯管理局副局長方上浦曾表示，美國財政部發(fā)布的中國持有的美國國債的數(shù)據(jù)不僅有外匯儲備，也可能包括了金融機(jī)構(gòu)的投資。由于金融危機(jī)對美國的影響進(jìn)一步深化，美國國債的信用評級可能被調(diào)降，包括中國在內(nèi)的美國國債債權(quán)人將套得更深。作為美國國債的最大持有者之一，中國央行目前正為如何處置所持美國國債感到左右為難:如果央行停止購買美國債券，其原有投資將陷入虧損，因為購買美國國債收益率僅3%；如果繼續(xù)購買，人民幣的升值因素也將導(dǎo)致虧損。除了收益率損失外，央行所持美元債券還將遭受匯率損失和價差損失。 盡管遭遇多重風(fēng)險，央行目前卻無法停止繼續(xù)購買美元債券，因為這將導(dǎo)致美元貶值，引發(fā)中國原有投資進(jìn)一步損失。這一兩難處境是人民幣匯改滯后所造成的，由于結(jié)售匯機(jī)制，央行不得不持有巨額外匯儲備，也不得不持有巨額美元債券資產(chǎn)；而美元一旦惡化，“我們是天下第一大戶”，風(fēng)險自然最大。央行數(shù)據(jù)顯示，截止2008年底，我國的外匯儲備高達(dá)1.95萬億美元。而外匯儲備中確有7274億是美國的國債，比例是否過高？美元外匯是否需要這樣大的儲備？國家外匯管理局官員和專家認(rèn)為這樣的比例是否合理？是不是我國外匯管理投資的重大失誤？能否修正？也許有專家還堅持認(rèn)為目前投資美元產(chǎn)品是在“抄底”，當(dāng)然也有人認(rèn)為不是“抄底”而是“墊底”，并且是無可奈何的“墊底”。能否調(diào)整我國的外匯投資策略？這將是未來相當(dāng)長的一段時間里金融專家們研究的課題。除此而外，還有更大的金融和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。美國是一個實用主義和利己主義盛行的國家，美元繼續(xù)下行，美國人有可能會主動創(chuàng)造一種新的貨幣對外發(fā)行，這對于美國國內(nèi)的公民來說，會有一些影響，但新幣的產(chǎn)生將會弱化美元貶值帶來的影響；新幣的推廣和使用，也將使美國民眾的認(rèn)可程度及全球理念進(jìn)一步強(qiáng)化，更是一種美國經(jīng)濟(jì)的提振劑，有利振興美國經(jīng)濟(jì)。如果是這樣的話，可就是害了原來擁有美元的國家，會被美元貶值后拖垮經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的雪崩，也可能導(dǎo)致各國局面的混亂?，F(xiàn)在中東和歐洲很多國家已經(jīng)完成了對美元及美元資產(chǎn)的絕大部分減持，減少了這種風(fēng)險的存在和影響，而中國卻不然，不僅沒有大量地減持美元，而相反，我國在增持美元及美元的金融產(chǎn)品，當(dāng)然有一些是被動的，但很多還是主動的，是部分官員及部分專家所倡導(dǎo)的增持美元，還可能沉浸在美元美夢之中。而美國人清楚地知道各國對美元的持有量，所以，由換算造成的影響，他也會根據(jù)政治影響力和信息渠道加以控制，這些都是可控范圍，所以無需擔(dān)心各國會對美元的這次變動產(chǎn)生抵觸，可悲的是美國人正利用它所擁有的金融信息和政策方向?qū)γ涝淖呦蜻M(jìn)行調(diào)控，在適當(dāng)?shù)臅r候推出新幣，這種情況出現(xiàn)的話，我國可以肯定是最吃虧的，而中國吃虧不僅僅在于美國人提供的信息不公開，無從了解方向，更在于可能導(dǎo)致機(jī)會的錯失和無可奈何的被動接受。現(xiàn)在看美國人是有可能這樣搞的，這就是假如有一天金融危機(jī)進(jìn)一步加深，深度達(dá)到迫使美國人更換貨幣才能解決的地步，那么我國的問題要比我們現(xiàn)在看到的和想象到的還要嚴(yán)重。