宋太祖開寶六年[公元973年]開始,在前代海水祠基礎(chǔ)上,大修海廟,并立碑。
相傳宋太祖趙匡胤當(dāng)年曾在萊州掖縣落難,被敵兵追殺,單身躲進(jìn)海水祠,安然脫險,登極后即派大將鄭子明來掖縣,重修東海神廟。東海神廟占地四十余畝,三進(jìn)院落,中為大殿,前為廟門,后為寢殿。建筑氣勢宏偉,金碧輝煌,大殿頂部為黃琉璃瓦,中飾綠心,藍(lán)綠紫色剪邊,紅墻,檐灰色斗拱,繪以仙鶴圖案,檐角飛翹,古樸清雅,雄偉壯觀。檐下兩巨匾橫懸,上匾藍(lán)底金字題寫萬派朝宗四個字,渾厚有力,相傳為清代乾隆皇帝御筆親書,下匾金底黑字題寫海天浴日四個字,蒼勁挺拔,相傳為明代嘉靖時宰相嚴(yán)嵩所書。大殿四壁彩繪海神龍王出宮入蹕圖,所繪諸神形態(tài)各異,造型威武,栩栩如生。相傳為唐代大畫家吳道子所畫。