5月8日，新五大發(fā)電集團的“扛把子”-國家能源集團發(fā)布2020年社會責(zé)任報告，成績單是非常亮眼。

國家能源集團一騎絕塵除了太陽能發(fā)電裝機容量、裝機占比在同業(yè)中排名墊底外，國家能源集團在風(fēng)電裝機、煤炭產(chǎn)量、電力裝機容量、營收、利潤等指標(biāo)上全面處于領(lǐng)先優(yōu)勢。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，國家能源集團資產(chǎn)總額17881億元，營業(yè)總收入5569億元，凈利潤577億元，煤炭產(chǎn)量5.3億噸，電力總裝機量2.57億千瓦，發(fā)電量9828億千瓦時，供熱量4.47億吉焦，火電總裝機量1.91億千瓦，風(fēng)電總裝機量4604萬千瓦。具體來看，國家能源集團煤電裝機量18836.8萬千瓦，燃機裝機量204.1萬千瓦，余溫裝機量30.4萬千瓦，非石化能源裝機量6641.8萬千瓦，風(fēng)電4603.8萬千瓦，太陽能168.7萬千瓦，水電1861.2萬千瓦，生物質(zhì)7.56萬千瓦，潮汐0.41萬千瓦，地?zé)?.2萬千瓦，可再生能源裝機占比26.2%。后起之秀的“逆襲”五大發(fā)電昔日的“老幺”-國家電投交出的成績單同樣亮眼，在光伏裝機量、清潔能源裝機比重方面都超越了國家能源集團。美中不足的是，國家電投的營收、利潤指標(biāo)不如前者那么顯眼。數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，國家電投資產(chǎn)總額13200億元，2020年實現(xiàn)營收2767億元，利潤總額207億元，凈利潤138億元。截至2020年底，國家電投電力裝機容量1.79億千瓦，清潔能源裝機占比56%。其中，光伏發(fā)電總裝機 2961 萬千瓦，位居全球第一；風(fēng)電總裝機 3088 萬千瓦，位居全球第二；水電總裝機 2401 萬千瓦，位居全球前十；核電總裝機 698 萬千瓦，是我國三大核電投資建設(shè)運營商之一；火電總裝機 8481 萬千瓦，其中煤電 7740 萬千瓦，燃機、生物質(zhì)發(fā)電 741 萬千瓦。煤炭資源儲量 162 億噸，產(chǎn)能 8430 萬噸，生產(chǎn)煤礦 9 個，主要分布在內(nèi)蒙古、新疆、貴州等地區(qū)。在過去的2020年，國家電投風(fēng)電投建規(guī)模迅猛。

2020 年，國家電投新增風(fēng)電裝機 1155 萬千瓦，風(fēng)電投產(chǎn)規(guī)模超過了前四年投產(chǎn)總和。同時，在2020年社會責(zé)任報告中，國家電投制訂了未來5-10年的發(fā)展目標(biāo)。到2025年，成為有一定國際影響力的清潔能源企業(yè)，電力總裝機達到2.2億千瓦，清潔能源裝機比重提升到60%。到2035年，基本建成具有全球競爭力的世界一流清潔能源企業(yè)，電力總裝機達到2.7億千瓦，清潔能源裝機比重提升到75%。按照2020年底1.79億千瓦電力裝機容量，到2025年，國家電投新增電力裝機容量4000萬千瓦左右，到2035年新增電力裝機9000萬千瓦左右。中國華能被反超按照總資產(chǎn)排名，昔日五大發(fā)電“一哥”-中國華能現(xiàn)排名第三。中國華能官網(wǎng)資料顯示，截至2020年底，中國華能資產(chǎn)總額為1.2億元，較國家能源集團17881億元總資產(chǎn)少5881億元，較國家電投13200億總資產(chǎn)少1200億元。

2020年，中國華能在世界500強最新排名第266位，較上一年上升20位。當(dāng)然，在電力裝機容量方面，中國華能還是“瘦死的駱駝比馬大”，全資及控股電廠裝機19733萬千瓦，仍可在新五大發(fā)電集團中排第二。需要注意的是，截至2020年底，國家電投電力裝機容量已達到1.79億千瓦，兩者的電力裝機量差距正在縮小。截至2020年底，中國華能清潔能源裝機占比36.5%，風(fēng)電裝機2530萬千瓦，光伏發(fā)電裝機645萬千瓦。此外，中國華能煤炭產(chǎn)能8500萬噸/年。

2015-2019年，中國華能光伏發(fā)電裝機量分別為117萬千瓦、157萬千瓦、243萬千瓦、318萬千瓦和400萬千瓦。在營收方面，中國華能還是略勝國家電投一籌。

2019年，中國華能實現(xiàn)營收3062億元，利潤178億元。而國家電投2020年實現(xiàn)營收2767億元，利潤總額207億元，凈利潤138億元。（注：因華能2020年社會責(zé)任報告，故援引2019年數(shù)據(jù)作參照。）目前，中國華能擁有51家二級單位、460余家三級企業(yè)，5家上市公司（分別為、、、華能水電、），員工13萬人。中國華電不溫不火五大發(fā)電之中的中國華電，表現(xiàn)一直不溫不火。官網(wǎng)顯示，中國華電總資產(chǎn)為8233億元，與中國華能、國家電投、國家能源集團都有很大差距。可以這樣說，在新五大發(fā)電集團之中，中國華電是國家電投之后，清潔能源裝機比重較高的企業(yè)，其清潔能源裝機占比達到43.4%。截至2020年底，中國華電集團電力裝機容量16600萬千瓦，風(fēng)電裝機1927萬千瓦，光伏發(fā)電裝機509萬千瓦。截至2019年底，中國華電集團水電裝機2728萬千瓦，天然氣發(fā)電裝機1704萬千瓦，煤炭產(chǎn)量5573萬噸/年，供熱裝機（不含海外）8205萬千瓦，供熱量3.2億吉焦。中國華電的特色是在同類型企業(yè)水電裝機最多，天然氣發(fā)電裝機最多，供熱裝機占比最高。中國大唐排名末席在資產(chǎn)總額、電力裝機容量方面，中國大唐在五大發(fā)電中均排名靠后。官網(wǎng)顯示，截至2020年底，中國大唐資產(chǎn)總額7995億元，發(fā)電裝機規(guī)模15860萬千瓦。中國大唐清潔能源占38.2%，其中：風(fēng)電裝機2376萬千瓦，光伏發(fā)電裝機429萬千瓦。超低排放機組占煤電機組的98.8%，居行業(yè)先進水平。從上面的數(shù)據(jù)可以看到，在新五大發(fā)電之中，已形成國家能源集團、國家電投、中國華能三家獨大，而中國華電、中國大唐與之差距被拉大之勢。簡單來看，資產(chǎn)規(guī)模上，國家能源集團資產(chǎn)比中國華電與中國大唐資產(chǎn)之和還要多。與國家電投相比，中國華電與中國大唐與之也差一個中煤集團（截至2020年，中煤集團總資產(chǎn)4000億）的體量。由此可見，中國大唐、中國華電要做大做強，并購重組已成最優(yōu)路徑。實際上，在五大發(fā)電重組這么盤棋局上，不止中國大唐嘗試過并購重組，中國華能也一度籌謀通過重組做大。

2018年，中國華能與國家電投一度傳出重組“緋聞”。時任國家電投董事長王炳華曾表示，“雙方有意在往一起想。”不過，事后這樁重“聯(lián)姻”未能成行，現(xiàn)在隨著國家電投成功“逆襲”，兩家企業(yè)合并的可能性更小了。同樣在2018年，中國華電與中國大唐一度傳出合并傳聞，隨后也不了了之。中國華電與中國大唐合并屬于同業(yè)并購，并不具有資源優(yōu)配的優(yōu)勢。因此，中國華電或中國大唐需要展開縱向合并，與煤炭企業(yè)或新能源企業(yè)重組。中化集團與中國化工合并成中國中化的事實證明，未來能源央企的整合還將深化。而隨著五大發(fā)電形成發(fā)展落差，三家獨大，兩家苦苦追趕的格局，未來中國大唐、中國華電謀求合并重組或是實現(xiàn)做大一捷徑。