開個腦洞

如果霍金先生下輩子不想搞物理

他最有可能去哪兒？

這個答案很有可能就是：投行 Quant

傳說是一水的斯坦福 /MIT 物理 PhD

真正實現(xiàn)高智商和高收入并軌

Quant 既是華爾街上冉冉升起的巨星

又是被稱作 H1B 收割機

作為常年頂著“數(shù)學(xué)很好”光環(huán)的中國留學(xué)黨

在 Qunat 這個方向終于成為了

投行、資產(chǎn)管理公司、對沖基金

保險公司、會計事務(wù)所、商業(yè)銀行

… …

整個金融界都在搶的人才

一、從性質(zhì)、分類、薪酬了解 Quant

Quant 的工作就是設(shè)計并實現(xiàn)金融的數(shù)學(xué)模型，包括衍生物定價，風(fēng)險估價或預(yù)測市場行為等。商業(yè)銀行，投行，對沖基金，會計公司，軟件公司等等都會需要。而近年開始流行的P Quant來源于 Physical Prob Measur，也就是“預(yù)測未來走勢”，常見于買方和賣方的自營交易部。

在華爾街從事 quant 方面的工作往往會被戲稱為“礦工”。從國內(nèi)的角度看，一般是理工科的人才從事這方面的工作。在國外，如 MFE （金融工程碩士）、MQF （量化金融碩士）、MMF （數(shù)理金融碩士），等則是比較專業(yè)對口的。

▌ Quant 分類：按公司性質(zhì)分為賣方和買方

簡單的區(qū)分，為誰工作就屬于哪一方。典型的賣方 Quant 如投行；買方 Quant 如對沖基金公司、自營交易公司…

賣方 Quant

賣方 Quant 主要用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計、計算機的知識設(shè)計金融產(chǎn)品并為復(fù)雜的金融產(chǎn)品進行定價、風(fēng)險控制。在投行，想要在前臺做 Quant 的競爭會異常激烈，因為對 Quant 的需求大多還是在模型驗證和后端風(fēng)險中。但這些年對這類人才的需求在逐步提高，因此前臺崗位也在不斷增加。

買方 Quant

買方 Quant 主要運用要用數(shù)學(xué)、物理、統(tǒng)計、計算機等任何可能用得上的理工科的理論，預(yù)測價格走向，在證券市場中做交易。比如像 Jane Street 這樣的 PropTraing Firm （自營交易公司）以及 Renaissance Technologies 這樣的 Quant Hege Fun （量化對沖基金公司）。

▌ Quant 的薪酬待遇

由于 Quant 涉及的具體崗位較多，我們就不一一列舉其崗位的薪水了。僅用一張圖帶大家管窺一下，這個方向的薪酬大概有多少。這是 Quantitative Traer 方向：

二、什么專業(yè)可以做 Quant ？

早期的 Quant 主要是一群學(xué)物理數(shù)學(xué)的 PHD，所以如果學(xué)這方面想要轉(zhuǎn)投行也是非常有優(yōu)勢的，但是缺點是需要自行補充大量的金融相關(guān)知識。隨著這些年人才缺口的增大，越來越多的院校專門開設(shè)了對口專業(yè)，而非對口專業(yè)轉(zhuǎn)行的情況也屢見不鮮。

▌ Quant對口專業(yè)

MFE （金融工程碩士）、MQF （量化金融碩士）、MMF （數(shù)理金融碩士）可以說是 Quant對口專業(yè)了。其課程基本會涵蓋了 Quant 必備的編程 + 數(shù)學(xué) + 金融三方面的內(nèi)容。同時，這三個專業(yè)出來的就業(yè)一般都不錯。

▌ Quant非對口專業(yè)

如果是非 Quant 對口專業(yè)，并非學(xué)物理數(shù)學(xué)，又并非就讀于 MFE、MQF、MMF。那么針對 Quant 做相關(guān)知識和經(jīng)歷的補充，也有機會從事相關(guān)方面的工作。

選擇再讀一個相關(guān)專業(yè)的碩士。讀兩個 master 或者讀完 PHD 再念一個 master 在國外并不是很奇怪或者難以接受的事情。你可以在教授的指導(dǎo)下系統(tǒng)的學(xué)習(xí)專業(yè)的知識。學(xué)科背景也會更加突出。

如果不想再繼續(xù)讀書，那么在數(shù)學(xué)方面確保掌握： real analysis,measure-base probability theory,stochastic processes an stochastic calculus 就基本上差不多了。這個方向也是很多人讀金融數(shù)學(xué)的目標(biāo)。

總而言之

專業(yè)背景強的學(xué)生可以嘗試做做“礦工”，利用自己在計算機方面的優(yōu)勢，去投行、對沖基金從事投資戰(zhàn)略分析和風(fēng)險管理。如果是對于編程能力沒那么強或者不希望從事 quant 的學(xué)生來說，在投行或者對沖基金做 Traer 也是個不錯的職業(yè)選擇，可以利用他們對金融衍生品及風(fēng)險管理的知識。

三、面試 Quant 的關(guān)鍵點

一個來自于大摩的面試官透露，他最喜歡在面試問到的兩個問題是：

對于某個股票，如何大致測出它的波動率

某個利率改變，哪些資產(chǎn)的價格會出現(xiàn)變化

從這兩個問題可以看出來，Quant 方面的面試沒有想象中那么復(fù)雜。面試官更看重兩點：一，你理解基礎(chǔ)知識的透徹程度。第二，你知識掌握得是否全面。

在面試中，你可能會被問到一些基本微積分或分析的問題,例如 Logx 的積分是什么.問到類似 Black-Scholes 公式怎么得出，甚至他們會討論你的論文，并就此問一些相關(guān)的問題.

所以，你不需要表現(xiàn)得某一方面非常突出，面試官會更傾向于那些在數(shù)學(xué)、編程、市場… 等各方面技術(shù)知識都比較平均的人，同時，展現(xiàn)展示你對這個領(lǐng)域的興趣也很重要。需要經(jīng)常閱讀 Economist,FT和 Wall Street Journal 等會有幫助。

【微語】天下信，皆可為信則立，善為之留學(xué)有信，出國有為。