開個(gè)腦洞

如果霍金先生下輩子不想搞物理

他最有可能去哪兒？

這個(gè)答案很有可能就是：投行 Quant

傳說是一水的斯坦福 /MIT 物理 PhD

真正實(shí)現(xiàn)高智商和高收入并軌

Quant 既是華爾街上冉冉升起的巨星

又是被稱作 H1B 收割機(jī)

作為常年頂著“數(shù)學(xué)很好”光環(huán)的中國留學(xué)黨

在 Qunat 這個(gè)方向終于成為了

投行、資產(chǎn)管理公司、對(duì)沖基金

保險(xiǎn)公司、會(huì)計(jì)事務(wù)所、商業(yè)銀行

… …

整個(gè)金融界都在搶的人才

一、從性質(zhì)、分類、薪酬了解 Quant

Quant 的工作就是設(shè)計(jì)并實(shí)現(xiàn)金融的數(shù)學(xué)模型，包括衍生物定價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)估價(jià)或預(yù)測(cè)市場(chǎng)行為等。商業(yè)銀行，投行，對(duì)沖基金，會(huì)計(jì)公司，軟件公司等等都會(huì)需要。而近年開始流行的P Quant來源于 Physical Prob Measur，也就是“預(yù)測(cè)未來走勢(shì)”，常見于買方和賣方的自營交易部。

在華爾街從事 quant 方面的工作往往會(huì)被戲稱為“礦工”。從國內(nèi)的角度看，一般是理工科的人才從事這方面的工作。在國外，如 MFE （金融工程碩士）、MQF （量化金融碩士）、MMF （數(shù)理金融碩士），等則是比較專業(yè)對(duì)口的。

▌ Quant 分類：按公司性質(zhì)分為賣方和買方

簡單的區(qū)分，為誰工作就屬于哪一方。典型的賣方 Quant 如投行；買方 Quant 如對(duì)沖基金公司、自營交易公司…

賣方 Quant

賣方 Quant 主要用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)的知識(shí)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品并為復(fù)雜的金融產(chǎn)品進(jìn)行定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)控制。在投行，想要在前臺(tái)做 Quant 的競(jìng)爭會(huì)異常激烈，因?yàn)閷?duì) Quant 的需求大多還是在模型驗(yàn)證和后端風(fēng)險(xiǎn)中。但這些年對(duì)這類人才的需求在逐步提高，因此前臺(tái)崗位也在不斷增加。

買方 Quant

買方 Quant 主要運(yùn)用要用數(shù)學(xué)、物理、統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)等任何可能用得上的理工科的理論，預(yù)測(cè)價(jià)格走向，在證券市場(chǎng)中做交易。比如像 Jane Street 這樣的 PropTraing Firm （自營交易公司）以及 Renaissance Technologies 這樣的 Quant Hege Fun （量化對(duì)沖基金公司）。

▌ Quant 的薪酬待遇

由于 Quant 涉及的具體崗位較多，我們就不一一列舉其崗位的薪水了。僅用一張圖帶大家管窺一下，這個(gè)方向的薪酬大概有多少。這是 Quantitative Traer 方向：

二、什么專業(yè)可以做 Quant ？

早期的 Quant 主要是一群學(xué)物理數(shù)學(xué)的 PHD，所以如果學(xué)這方面想要轉(zhuǎn)投行也是非常有優(yōu)勢(shì)的，但是缺點(diǎn)是需要自行補(bǔ)充大量的金融相關(guān)知識(shí)。隨著這些年人才缺口的增大，越來越多的院校專門開設(shè)了對(duì)口專業(yè)，而非對(duì)口專業(yè)轉(zhuǎn)行的情況也屢見不鮮。

▌ Quant對(duì)口專業(yè)

MFE （金融工程碩士）、MQF （量化金融碩士）、MMF （數(shù)理金融碩士）可以說是 Quant對(duì)口專業(yè)了。其課程基本會(huì)涵蓋了 Quant 必備的編程 + 數(shù)學(xué) + 金融三方面的內(nèi)容。同時(shí)，這三個(gè)專業(yè)出來的就業(yè)一般都不錯(cuò)。

▌ Quant非對(duì)口專業(yè)

如果是非 Quant 對(duì)口專業(yè)，并非學(xué)物理數(shù)學(xué)，又并非就讀于 MFE、MQF、MMF。那么針對(duì) Quant 做相關(guān)知識(shí)和經(jīng)歷的補(bǔ)充，也有機(jī)會(huì)從事相關(guān)方面的工作。

選擇再讀一個(gè)相關(guān)專業(yè)的碩士。讀兩個(gè) master 或者讀完 PHD 再念一個(gè) master 在國外并不是很奇怪或者難以接受的事情。你可以在教授的指導(dǎo)下系統(tǒng)的學(xué)習(xí)專業(yè)的知識(shí)。學(xué)科背景也會(huì)更加突出。

如果不想再繼續(xù)讀書，那么在數(shù)學(xué)方面確保掌握： real analysis,measure-base probability theory,stochastic processes an stochastic calculus 就基本上差不多了。這個(gè)方向也是很多人讀金融數(shù)學(xué)的目標(biāo)。

總而言之

專業(yè)背景強(qiáng)的學(xué)生可以嘗試做做“礦工”，利用自己在計(jì)算機(jī)方面的優(yōu)勢(shì)，去投行、對(duì)沖基金從事投資戰(zhàn)略分析和風(fēng)險(xiǎn)管理。如果是對(duì)于編程能力沒那么強(qiáng)或者不希望從事 quant 的學(xué)生來說，在投行或者對(duì)沖基金做 Traer 也是個(gè)不錯(cuò)的職業(yè)選擇，可以利用他們對(duì)金融衍生品及風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)。

三、面試 Quant 的關(guān)鍵點(diǎn)

一個(gè)來自于大摩的面試官透露，他最喜歡在面試問到的兩個(gè)問題是：

對(duì)于某個(gè)股票，如何大致測(cè)出它的波動(dòng)率

某個(gè)利率改變，哪些資產(chǎn)的價(jià)格會(huì)出現(xiàn)變化

從這兩個(gè)問題可以看出來，Quant 方面的面試沒有想象中那么復(fù)雜。面試官更看重兩點(diǎn)：一，你理解基礎(chǔ)知識(shí)的透徹程度。第二，你知識(shí)掌握得是否全面。

在面試中，你可能會(huì)被問到一些基本微積分或分析的問題,例如 Logx 的積分是什么.問到類似 Black-Scholes 公式怎么得出，甚至他們會(huì)討論你的論文，并就此問一些相關(guān)的問題.

所以，你不需要表現(xiàn)得某一方面非常突出，面試官會(huì)更傾向于那些在數(shù)學(xué)、編程、市場(chǎng)… 等各方面技術(shù)知識(shí)都比較平均的人，同時(shí)，展現(xiàn)展示你對(duì)這個(gè)領(lǐng)域的興趣也很重要。需要經(jīng)常閱讀 Economist,FT和 Wall Street Journal 等會(huì)有幫助。

【微語】天下信，皆可為信則立，善為之留學(xué)有信，出國有為。