伴隨AI終端產品持續(xù)落地，消費電子創(chuàng)新周期值得期待。

消費電子市場進一步回暖

7月29日，中國信通院發(fā)布的數據顯示，6月，國內市場手機出貨量2491.2萬部，同比增長12.5%。1—6月，國內市場手機出貨量1.47億部，同比增長13.2%。其中，5G手機1.24億部，同比增長21.5%，占同期手機出貨量的84.4%。

6月，智能手機出貨量2384.1萬部，同比增長14.3%，占同期手機出貨量的95.7%。1—6月，智能手機出貨量1.39億部，同比增長11.6%，占同期手機出貨量的94.7%。

東海證券表示，這意味著全球智能手機市場已實現連續(xù)四個季度出貨增長，消費電子的復蘇趨勢仍在延續(xù)。

國投證券認為，當前消費電子的定價是基于預期的估值修復階段，尚未進入到基本面業(yè)績驗證階段，定價環(huán)境類似于2023年初的光模塊，后續(xù)需要持續(xù)跟蹤觀察。若AI終端產品發(fā)展進程如預期，表現為蘋果業(yè)績指引持續(xù)上調，那么未來消費電子的行情演繹有較大概率成為“下一個光模塊”。

當前，消費電子市場需求持續(xù)回暖，行業(yè)已全面邁入復蘇通道，智能手機作為消費電子核心組成，也保持強勁增長勢頭，連續(xù)多個季度達成正增長。Counterpoint分析稱，由于消費者信心和庫存狀況的改善，手機市場迅速反彈，幾乎所有市場都表現出增長跡象，未來幾個季度全球智能手機將持續(xù)樂觀，預計2024年整體市場將增長4％。

中信建投指出，展望三季度，獨立景氣周期仍向上的成長板塊包括消費電子、存儲、電網電力設備等，近期市場尤其對電子產業(yè)鏈的關注度有明顯提升。伴隨蘋果AI布局落地，消費電子創(chuàng)新周期及全球半導體產業(yè)復蘇周期值得期待。

消費電子行業(yè)半年報

預喜公司超六成

隨著AI變革持續(xù)深入，消費電子進入了向AI終端創(chuàng)新的重要窗口期，與此同時，手機、PC等市場需求加速復蘇，驅動消費電子板塊業(yè)績回暖，行業(yè)基本面也持續(xù)向好。

據證券時報·數據寶統計，按照業(yè)績預告凈利潤下限（無下限則取公告數值）計算，消費電子行業(yè)上市公司中，今年上半年凈利潤同比增長（含扭虧為盈）的公司有21家，占已披露公司數量的六成以上。飛榮達、長盈精密、春秋電子等凈利潤增速居前。

飛榮達凈利潤增速暫居首位，公司預計上半年凈利潤為0.54億元至0.64億元，同比增長12.44倍至14.92倍。報告期內，公司多項業(yè)務進展順利。

1. 消費類電子業(yè)務由于主要客戶業(yè)務回暖、出貨量持續(xù)提升，以及公司手機及筆記本電腦等終端產品的市場份額提升，訂單量增加，促使該領域營業(yè)收入同比有較大增長，毛利率提升，盈利能力增強。

2. 公司一直積極配合客戶需求開展通信相關產品的研發(fā)和技術儲備，并不斷有迭代產品已提供給通信類客戶。

3. 服務器相關業(yè)務開展較為順利，已配合客戶開發(fā)了多款液冷散熱產品、3D-VC/VCE等特種散熱器，并有部分產品小批量交付。

部分消費電子領域龍頭公司如長盈精密、歌爾股份、電連技術、拓邦股份、立訊精密業(yè)績表現也較為亮眼。

以歌爾股份為例，公司預計上半年凈利潤為11.8億元至12.65億元，同比增長180%至200%。報告期內，在公司強化精益運營、修復提升盈利能力的經營導向下，智能聲學整機和智能硬件業(yè)務的盈利能力得到改善。

10只消費電子股底部放量

通常而言，在階段底部放量的股票，意味著有大資金進場，后續(xù)上漲概率較高。

據數據寶統計，截至7月29日收盤，最新收盤價較年內高點回撤30%以上，且7月以來股價累計下跌的消費電子股中，7月日均成交額環(huán)比上個月增幅10%以上的有10只。

其中，日均成交環(huán)比增幅最高的是智動力，7月以來日均成交1.27億元，環(huán)比增幅達到167.6%。公司主要產品為導熱散熱、導電屏蔽、緩沖密封等消費電子功能性器件，精密光學器件及可穿戴組件等，產品廣泛應用于智能手機、平板電腦、可穿戴設備、智慧家居和新能源汽車等領域。

朝陽科技、瀛通通訊7月以來日均成交額環(huán)比增幅也在100%以上。朝陽科技主營業(yè)務包括聲學產品（耳機、音響）、精密零組件和OEM代工生產三大業(yè)務。瀛通通訊主要產品包括聲學產品、電源及數據傳輸產品，以及相關產品的精密零組件。

（文章來源：證券時報網）

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