阿爾伯塔大學(xué)FIN 418固定收入課程涉及固定收益證券、收益率曲線、利率風(fēng)險(xiǎn)，以及管理利率風(fēng)險(xiǎn)以維持固定收益的工具。這門課的期末考試旨在評(píng)估學(xué)生的批判性思維和解決問(wèn)題的能力，以及定量和信息處理能力，和對(duì)課程材料的把握。期末考試涵蓋了整門課程的內(nèi)容，雖然更強(qiáng)調(diào)期中考試沒(méi)有涵蓋的部分。下面是對(duì)FIN 418考試主要考點(diǎn)的總結(jié)。

一、FIN 418考試主要考點(diǎn)

任何關(guān)于固定收益證券的研究都不可避免地會(huì)涉及大量的數(shù)學(xué)和計(jì)算。期末考試的挑戰(zhàn)是，把這些機(jī)械地找到的數(shù)字，解釋成關(guān)于預(yù)期、風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值的陳述。然后，可以應(yīng)用投資組合管理和利率衍生品選擇的實(shí)用技術(shù)來(lái)建立合適的理想頭寸。具體來(lái)說(shuō)，期末考試的考點(diǎn)涵蓋：

1、貨幣的時(shí)間價(jià)值；利率報(bào)價(jià)。

2、債券；特征；定價(jià)；產(chǎn)量；約定；屈服曲線。

3、持續(xù)時(shí)間和凸性。

4、產(chǎn)量曲線分析和自舉分析。

5、債券市場(chǎng)和慣例。

6、評(píng)估帶有嵌入式期權(quán)的債券。

7、息差；利率樹；隱含期權(quán)；期權(quán)調(diào)整息差。

8、債券投資組合管理策略。

9、利率衍生品：遠(yuǎn)期和期貨；FRA；歐洲美元期貨；美國(guó)國(guó)債期貨。

10、利率選擇，上限和下限。

11、利率掉期和掉期。

12、信用評(píng)級(jí)；默認(rèn)模型。

13、信用衍生品；信用違約掉期。

二、FIN 418考試復(fù)習(xí)目標(biāo)

通過(guò)復(fù)習(xí)，你應(yīng)能夠展示與利率及其慣例有關(guān)的知識(shí)，推斷利率的期限結(jié)構(gòu)并從中提取信息，分析固定收益證券(包括嵌入期權(quán)的證券)的風(fēng)險(xiǎn)特征，描述利率衍生品的特征，并為各種市場(chǎng)前景設(shè)計(jì)投資組合。這些內(nèi)容考試都有可能會(huì)涉及到。

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