1 ． 企業(yè)內(nèi)部的金融工作

任何有一定規(guī)模的企業(yè)，都會(huì)有一些金融方面的工作。很多人從 financial analyst 做起。工作包括公司財(cái)務(wù)狀況的分析，匯總和報(bào)告，項(xiàng)目和部門的和企業(yè)的財(cái)務(wù)預(yù)算和管理等。Excel 是最重要的工具。一些特別大的企業(yè)還有和專業(yè)金融機(jī)構(gòu)相 類似的工作。比如一些企業(yè)自己管理養(yǎng)老金，所做工作就和投資管理公司較相似。也有一些大型企業(yè)有自己內(nèi)部負(fù)責(zé)企業(yè)兼并與收購(gòu)的部門，與投資銀行協(xié)調(diào)工作。我有一個(gè)同學(xué)畢業(yè)后擔(dān)任一家企業(yè)的 irector of investor relations,專門負(fù)責(zé)和投資者溝通這家企業(yè)的狀況，從另一個(gè)角度參與投資的過程?？傮w上來說，企業(yè)內(nèi)部的金融工作壓力比直接在金融機(jī)構(gòu)工作要小一些。平均每周工作時(shí)間可能也要短一些。工作也很有趣。如果你希望在事業(yè)成功的同時(shí)，也有足夠的時(shí)間照顧家庭和有自己的私人時(shí)間，這或許是值得考慮的選擇之一。

2 ． 商業(yè)銀行

商業(yè)銀行工作包括貸款管理。一家商業(yè)銀行會(huì)把錢借給企業(yè)，然后就需要管理和這家企業(yè)的關(guān)系，回收本金和利息，增加新的貸款等。這類工作在開始時(shí)需要比較好的數(shù)字能力，分析推理能力，和一定的 creit analysis 的知識(shí)。在職業(yè)生涯的一定階段之后，建立人際關(guān)系的能力就變得越來越重要了。貸款管理的收入不錯(cuò)，工作穩(wěn)定，壓力可能也沒有投資銀行那么大。很多商業(yè)銀行也有很多其他業(yè)務(wù)，比如信用卡和面向消費(fèi)者的金融服務(wù)。

3 ． 信用卡

信用卡部門的一個(gè)工作就是分析信用卡申請(qǐng)者或持卡人的信用情況，加以管理。由于近幾年利率較低等因素，信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展很快，完全不受最近一次的經(jīng)濟(jì)衰退的影響，和房屋貸款等領(lǐng)域一起成為在蕭條的就業(yè)市場(chǎng)中少數(shù)招人較多的行業(yè)。由于申請(qǐng)者或持卡人的背景不同，來自各個(gè)族裔和年齡，為了更好進(jìn)行分析，一些信用卡公司對(duì)包括華人在內(nèi) 的各個(gè)少數(shù)民族的工作申請(qǐng)者都有一些興趣。

4 ． 風(fēng)險(xiǎn)投資 (venture capital)

風(fēng)險(xiǎn)投資向處于成長(zhǎng)期的公司投資。如果你在大學(xué)畢業(yè) 或 MBA 畢業(yè)后進(jìn)入一家風(fēng)險(xiǎn)投資公司工作的話，那么可能會(huì)花很多時(shí)間在商業(yè)方案 (business plan) 的可行性分析方面，包括閱讀方案，搜集分析行業(yè)背景信息，面試公司的管理層等?？赡芤矔?huì)花時(shí)間管理已進(jìn)行的投資。

1. 股票經(jīng)紀(jì)人 (broker)

主要是指?jìng)蚪鸾?jīng)紀(jì)人，即專門替客戶買賣股票并收取傭金的經(jīng)紀(jì)人股票經(jīng)紀(jì)人. 主要替股票經(jīng)紀(jì)公司 (Brokerage Firms) 工作. 有些投資銀行,,比如美林 (Merrill Lynch),也有股票經(jīng)紀(jì)的部門. 這個(gè)工作需要金融的知識(shí),但更重要的是銷售的能力,也就是建立人際關(guān)系的能力. 一些股票經(jīng)紀(jì)人在建立了廣泛的客戶群之后,可能可以多花些時(shí)間在為客戶推薦股票上,但早期則絕大部分時(shí)間都花在建立客戶關(guān)系上.

銷售的能力不僅是口才好. 我在 IBM 的一個(gè)銷售方面的同事業(yè)績(jī)相當(dāng)好,原來他卡拉 OK 唱得好,所以客戶都喜歡和他一起去卡拉 OK,一來二去,至少先混了個(gè)臉熟.HOHO.

作為股票經(jīng)紀(jì)人,如果業(yè)績(jī)好的話,可以有很好的收入,卻不需要每周工作特別長(zhǎng)的時(shí)間. 但是不是每個(gè)人適合做銷售的. 如果你業(yè)績(jī)不好的話,那么壓力也很大.

與此相關(guān)的是一些投資銀行的個(gè)人客戶管理 (Private Client Service) 部門,不同的公司可能叫不同的名稱. 主要的服務(wù)于比較富的客戶 ( 比如一千萬美元以上 ). 除了股票外,也銷售其他的金融產(chǎn)品和服務(wù). 對(duì)這個(gè)行業(yè)來說,銷售能力仍是至關(guān)重要的.

1. 股票交易員 (traer)

股票交易員負(fù)責(zé)股票的買賣.

這也是一個(gè)很有特點(diǎn)的工作. 一方面這個(gè)工作也需要一些股票分析的能力,以掌握好買賣的時(shí)機(jī). 不過和股票分析師不同的是,股票交易員更注重于那寫影響股票短期漲跌的因素.

這個(gè)工作需要面對(duì)強(qiáng)大的壓力,同時(shí)需要迅速反應(yīng)的能力.

股票交易員可以為資產(chǎn)管理公司 (buy-sie 購(gòu)買一方 ) 或投資銀行的股票分析部門 (sell-sie 銷售一方 ) 工作.

購(gòu)買一方 (buy-sie) 和銷售一方 (sell-sie) 是投資行業(yè)常用的名詞. 我先給簡(jiǎn)單介紹一下.

資產(chǎn)管理公司是購(gòu)買一方 (buy-sie). 他們直接替客戶管理資產(chǎn). 資產(chǎn)管理公司可以分為共同基金,對(duì)沖基金,來自機(jī)構(gòu)客戶的資金 ( 養(yǎng)老金,保險(xiǎn)資金等 ).

銷售一方 (sell-sie) 主要是指投資銀行的股票分析部門 (Equity Research). ( 一些大的投資銀行可能同時(shí)有資產(chǎn)管理部門和股票分析部門,也就是同時(shí)有購(gòu)買一方和銷售一方的業(yè)務(wù). 但這兩個(gè)部門相對(duì)獨(dú)立運(yùn)作,聯(lián)系不一定很密切.)

銷售一方 (sell-sie) 不直接管理資產(chǎn),他們主要通過為購(gòu)買一方提供交易服務(wù)獲得傭金而贏利. 以前銷售一方的股票分析師還通過為所在投資銀行的兼并和收購(gòu)活動(dòng)搖旗吶喊而獲利,不過前幾年受到很大的批評(píng),所以這方面的活動(dòng)受到制約.

銷售一方 (sell-sie) 雖然不直接管理資產(chǎn),但他們的股票分析師有一些在銷售一方有很大的影響力,所以他們的意見也可以很大程度上影響到股票的賬跌.

我們現(xiàn)在回到股票交易員這個(gè)話題.

銷售一方的股票交易員平均來說要比購(gòu)買一方的股票交易員壓力更大些,可能獲得的收入也要更高些.

股票交易員工作時(shí)的神經(jīng)往往需要高度緊張,因?yàn)槭袌?chǎng)瞬息萬變,而每比交易往往會(huì)影響到幾千萬美元,甚至幾億,幾十億美元的資金.

另一方面,交易員做得好,收入也很高. 做的好的股票交易員可以獲得投資銀行家那么高的收入,卻不需要每周工作那么長(zhǎng)的時(shí)間.

1. 股票分析師 (Equity Analyst)

銷售一方和購(gòu)買一方都需要股票分析師,他們的工作就是分析股票的價(jià)值,看看是不是值得投資. 購(gòu)買一方 (buysie) 的股票分析師不對(duì)外公布他們的分析結(jié)果,而是把結(jié)果提供給本公司的投資組合經(jīng)理. 有些公司還有股票分析師自己管理的資金 ( 叫 analyst fun,或類似的名稱 ),直接根據(jù)股票分析師的研究投資.

就職業(yè)前景來看,購(gòu)買一方 (buy-sie) 的股票分析師有些回一直擔(dān)任股票分析師,也有一些將來會(huì)擔(dān)任投資組合的經(jīng)理.

購(gòu)買一方 (buy-sie) 的股票分析師平均工作時(shí)間不很長(zhǎng),投資銀行的資產(chǎn)管理部往往是整個(gè)銀行每周工作時(shí)間最短的幾個(gè)部門之一.

壓力主要來自于如果你推薦的股票老是表現(xiàn)不好,那么以后慢慢的你的推薦就沒人采納了.

購(gòu)買一方 (buy-sie) 的股票分析師的日常工作包括分析財(cái)務(wù)報(bào)告,參加被投資公司的投資者會(huì)議,和被投資公司的管理層開會(huì),和銷售一方的股票分析師開會(huì),訪問被投資的公司,用各種手段分析股票等.

銷售一方 (sell-sie) 的股票分析師為象摩根士丹利 (Morgan Stanley),高盛 (Golman Sachs) 這樣的投資銀行的股票分析部門工作. 他們的研究結(jié)果會(huì)告訴資產(chǎn)管理業(yè)的客戶. 那些公布對(duì)某個(gè)股票升高或降低級(jí)評(píng)定等級(jí),公布對(duì)某個(gè)股票的目標(biāo)價(jià)格的,往往是銷售一方的股票分析師.

優(yōu)秀的銷售一方 (sell-sie) 的股票分析師可以在很大程度上影響大眾和購(gòu)買一方對(duì)股票價(jià)值的判斷. 所以本人也會(huì)獲得很高的收入. 少數(shù)明星股票分析師前幾年一年的收入在一千萬美元以上.

總體而言,銷售一方 (sell-sie) 的股票分析師比購(gòu)買一方 (buy-sie) 的股票分析師每周工作時(shí)間長(zhǎng)一些,平均收入也要高一些.

有一些中國(guó)留學(xué)生在美國(guó)畢業(yè)后在各類資產(chǎn)管理公司從事股票分析師的工作,他們中的大部份人所管理的資產(chǎn)和亞洲有聯(lián)系.

銷售一方 (sell-sie) 的股票分析師對(duì)語言表達(dá)的要求更高,因?yàn)榻?jīng)常要和美國(guó)客戶和媒體打交道. 在其中工作的中國(guó)人就更少了. 事實(shí)上,我還不知道哪個(gè)中國(guó)留學(xué)生畢業(yè)后在華爾街主要的投資銀行從事銷售一方 (sell-sie) 股票分析師工作. 如果有的話人數(shù)也是很少的.

相比之下,倒是這些投資銀行中國(guó)分部的股票分析部有不少海歸的中國(guó)留學(xué)生.

1. Sell-sie 的銷售人員

他們的主要工作就是管理和客戶 ( 資產(chǎn)管理公司 ) 的關(guān)系,讓客戶購(gòu)買本公司的交易服務(wù). 銷售人員也會(huì)根據(jù)本公司的研究結(jié)果,向客戶提一些投資建議. 他們的工作特點(diǎn)和股票經(jīng)紀(jì)人有些類似. 不同的是股票經(jīng)紀(jì)人為個(gè)人客戶服務(wù),而這些銷售人員為機(jī)構(gòu)客戶服務(wù).

1. 收購(gòu)和兼并與股票發(fā)行

這是大多數(shù)投資銀行最主要的收入來源,也是非常引人矚目的行業(yè). 這是非常有特點(diǎn)的一類工作。一方面，工作強(qiáng)度很大。在幾家最大的投資銀行工作的 Analyst 和 associate 可能平均一星期工作一百小時(shí)以上，以整個(gè)行業(yè)的平均工作強(qiáng)度而言，恐怕只有管理咨詢和主要的律師事務(wù)所的年輕律師才能與之相提并論。嚴(yán)格的說，投資銀行的工作比后兩者的平均工作時(shí)間還要稍微長(zhǎng)一點(diǎn)點(diǎn)。另一方面，收入也很客觀。工作中所獲得的能力和將來的前景都很不錯(cuò)，所以這個(gè)行業(yè)仍然每年吸引了大量?jī)?yōu)秀的求職者。求職中數(shù)字分析的能力固然重要，語言表達(dá)和溝通能力也非常關(guān)鍵。和很多職業(yè)生涯一樣，慢慢得，在投資銀行工作了若干年以后，每周工作時(shí)間慢慢縮短，人際交往的能力變的越來越重要。最終，你能否為公司贏得 eal 逐漸成為你業(yè)績(jī)的最重要的衡量標(biāo)準(zhǔn).

本科畢業(yè)生一般會(huì)擔(dān)任 analyst 的工作,幾年后大部份 analyst 會(huì)去讀 MBA 課程. 拿到 MBA 學(xué)位后,會(huì)以 associate 進(jìn)入公司. 再上面就是副總裁 (vice presient) 和執(zhí)行董事 (managing irector). 和工業(yè)企業(yè)不同,一家投資銀行可能會(huì)有比較多的副總裁 (vice presient).

也有不少人會(huì)在各個(gè)階段離開收購(gòu)和兼并的工作,投入資產(chǎn)管理,私幕資本,或商業(yè)銀行等領(lǐng)域的工作

1. 私募資本 (private equity)

私募資本收購(gòu)公司一部分或全部的所有權(quán),或是以某些形式向企業(yè)提供資金,并試圖從中獲利.

從事這些活動(dòng)的時(shí)候需要分析所投資公司的價(jià)值,所以工作和投資銀行的企業(yè)收購(gòu)和兼并部很接近. 實(shí)際上不少人進(jìn)入私募資本領(lǐng)域以前,有在投資銀行工作的經(jīng)歷.

和風(fēng)險(xiǎn)投資的一個(gè)不同點(diǎn)是很多的私募資本并不傾向于投資高速成長(zhǎng)的處于發(fā)展階段的企業(yè). 實(shí)際上,很多私募資本傾向于投資那些價(jià)值被低估的較傳統(tǒng)的行業(yè).

沃淪巴菲特的伯克夏哈沙威所做的事情和私募資本很相似,甚至被認(rèn)為是一個(gè)特殊的私募資本企業(yè). 他們和前面介紹的資產(chǎn)管理公司 ( 共同基金等 ) 的一個(gè)不同點(diǎn)是 : 共同基金一般只是被動(dòng)地持有股票,而私募資本會(huì)去主動(dòng)影響這些被投資的公司的經(jīng)營(yíng),甚至更換企業(yè)的管理者.

1. 投資組合經(jīng)理 (portfolio manager)

投資組合經(jīng)理的工作就是決定投資那些股票. ( 我們今天主要討論股票分析行業(yè)的工作,也有投資組合經(jīng)理負(fù)責(zé)其他領(lǐng)域,比如債券等固定收益?zhèn)耐顿Y.)

投資組合經(jīng)理可以管理來自于機(jī)構(gòu)客戶的資金,比如養(yǎng)老金和保險(xiǎn)資金. 也可以管理共同基金 (mutual fun) 和對(duì)沖基金 (hege fun) 的工作.

對(duì)沖基金和共同基金的最根本區(qū)別在于所適用的法律不同,所以對(duì)沖基金在決定如何投資方面有更大的自主權(quán),但在吸收資金方面則受到更大的限制. 另一個(gè)重大區(qū)別是兩者的收入結(jié)構(gòu)也有所不同.

總體而言,最好的對(duì)沖基金的投資組合經(jīng)理要比共同基金或機(jī)構(gòu)客戶的投資組合經(jīng)理的收入要高些.

對(duì)沖基金的投資方向有各種各樣的. 除了大家比較熟悉的針對(duì)外匯市場(chǎng)的基金,也有針對(duì)高科技股票的,針對(duì)特殊企業(yè)事件等很多領(lǐng)域的對(duì)沖基金.

對(duì)沖基金往往風(fēng)險(xiǎn)較大. 歷史上一些最著名的對(duì)沖基金在經(jīng)歷了一些關(guān)鍵的判斷失誤后,有的銷聲匿跡,有的一蹶不振.

比起傳統(tǒng)的資產(chǎn)管理,這幾年對(duì)沖基金的發(fā)展很快.

2003 年的時(shí)候,美國(guó)有 17 位對(duì)沖基金的投資經(jīng)理個(gè)人年收入超過一億美元,其中最高的有 7.5 億美元.

而在同一年,財(cái)富五百?gòu)?qiáng) (Fortune 500) 的首席執(zhí)行官 (CEO) 們,只有一個(gè)人 ( 高露潔的 CEO) 的個(gè)人收入超過了一億美元. 換句話說,一個(gè)成功的對(duì)沖基金的投資經(jīng)理的收入大大超過了跨國(guó)公司總裁們的收入.

實(shí)際上,除了高科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者,幾乎沒有另一個(gè)商業(yè)或金融領(lǐng)域能夠提供能和對(duì)沖基金的投資經(jīng)理相提并論的,那樣在極短的時(shí)間內(nèi)積累大量財(cái)富的機(jī)會(huì).

還有一些金融業(yè)的工作,比如固定收益證券的投資,衍生金融工具產(chǎn)品的投資,模型建立,房屋貸款等,由于時(shí)間關(guān)系,就不一一介紹了. ( 實(shí)在打字打不動(dòng)了.HOHO.)

我覺得還是要根據(jù)你自己的興趣,你的長(zhǎng)處,你所喜歡的生活方式,,等各個(gè)方面綜合起來考慮. 所以你可以回憶一下你生命中最難忘,最值得回憶的那些瞬間,看看哪些事情對(duì)你是最重要的.

收入是重要的,然而它決不應(yīng)該是你選擇職業(yè)生涯的唯一依據(jù). 生命如此之短,實(shí)在不值得把這么寶貴的時(shí)間花在那些你并不喜歡的事情上.

所以圣經(jīng)上說 :“ 何必為衣裳憂慮呢 ? 你想野地里的百合花,怎么長(zhǎng)起來 ; 它也不勞苦,也不紡線 ; 然而我告訴你們,就是所羅門極榮華的時(shí)候,他所穿戴的,還不如這花一朵呢 !”

【微語】留學(xué)之路雖漫長(zhǎng)，愿你的旅程充滿智慧與成長(zhǎng)。祝你在海外求學(xué)中收獲滿滿，成就輝煌人生。