年薪 40萬~100萬元！擠破頭也要進(jìn)的VC/PE到底都需要什么樣的人才？

投資圈一天通常是從趕 8 點(diǎn)前的早班機(jī)開始的

PE/VC 的投資經(jīng)理們

“ 不是在看項(xiàng)目，就是在看項(xiàng)目的路上。&lquo;

全年平均分析150 次，出差超過30 萬公里

橫跨7 個(gè)國(guó)家和33 個(gè)城市

每天都如同打了雞血一般的存在，或者也叫做：

投資人的自我修養(yǎng)

在金融這個(gè)大版圖里面

VC/PE 一直以來都是神一般的存在

出席各種高級(jí)場(chǎng)合來 ” 忽悠 “LP 的錢

哦不，來募集資金

穿梭在幾十億乃至幾百億的公司間

看著一堆別人看不懂的財(cái)報(bào)

做著一般人難以拍板的投資決定

KKR，凱雷，黑石，紅杉，軟銀，達(dá)晨，IDG

這些名字那么近，卻又那么遠(yuǎn)

很多人把這些公司作為畢生奮斗的目標(biāo)

曲線救國(guó)的先去創(chuàng)業(yè)了…..

這次，我們想好好揭秘這個(gè)年薪動(dòng)輒上千萬

從合伙人到投資經(jīng)理嚴(yán)重分 Z 不均

年假多到爆，套路永不間斷的極度不確定行業(yè)

風(fēng)險(xiǎn)投資 + 私募股權(quán)投資

▌ 什么是 VC ( 風(fēng)險(xiǎn)投資 Venture Capital ) ？

顧名思義風(fēng)險(xiǎn)投資必定是伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)高收益的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資是由職業(yè)金融家投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大競(jìng)爭(zhēng)潛力的企業(yè)中一種權(quán)益資本，目的是使高新技術(shù)成果盡快商品化、產(chǎn)業(yè)化。

▌?VC 的特點(diǎn)

1 ．投資對(duì)象多為處于創(chuàng)業(yè)期的中小型企業(yè)，而且多為高新技術(shù)企業(yè)。

2 ．投資期限至少 3-5 年以上，投資方式一般為股權(quán)投資，風(fēng)險(xiǎn)投資人通常占被投資企業(yè) 30% 左右股權(quán)，而不要求控股權(quán)，也不需要任何擔(dān)?；虻盅骸?/p>

3 ．風(fēng)險(xiǎn)投資人一般積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，提供增值服務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)投資人更像是一個(gè)企業(yè)家，要參與企業(yè)管理、運(yùn)營(yíng)等事務(wù)。

▌?什么是 PE （私募股權(quán)投資 Private Equity ）？

PE 在中國(guó)通常稱為私募股權(quán)投資。指通過私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。

▌PE 的特點(diǎn)

1 ．一般投資于非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司，不會(huì)涉及到要約收購義務(wù)。

2 ．比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點(diǎn)與 VC 有明顯區(qū)別。

3 ．投資期限較長(zhǎng)，一般可達(dá) 3 至 5 年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資。

4 ．投資退出渠道多樣化，有 IPO 、售出、兼并收購、標(biāo)的公司管理層回購等。

5 ．對(duì)非上市公司的股權(quán)投資，因流動(dòng)性差被視為長(zhǎng)期投資，所以私募股權(quán)投資者對(duì)預(yù)期投資回報(bào)的要求比較高，至少高于投資于其同行業(yè)上市公司的回報(bào)率。

??VC 與 PE 的區(qū)別是什么？

你剛成立一個(gè)公司，還沒有什么成績(jī)的時(shí)候，人家覺得你的項(xiàng)目不錯(cuò)，給你投資了，這就是天使投資。

你運(yùn)營(yíng)了幾年了，公司有財(cái)務(wù)、人事、行政、市場(chǎng)等部門了，業(yè)務(wù)基本穩(wěn)定了，收入有保障了，人家給你投錢幫助你進(jìn)一步做大做強(qiáng)，這就是VC 風(fēng)投。

你運(yùn)營(yíng)不錯(cuò)，實(shí)力有了，股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)都有了，公司管理規(guī)范了，打算更進(jìn)一步發(fā)展，計(jì)劃上市了，人家來給你投資，就屬于PE了。

所以簡(jiǎn)單來說 VC 與 PE 的區(qū)別是

1 ．投資階段： VC 投資企業(yè)的前期，PE 投資后期。

2 ．投資規(guī)模： VC 視項(xiàng)目而定，PE 單個(gè)項(xiàng)目投資規(guī)模一般較大。

3 ．投資理念： VC 既可長(zhǎng)期進(jìn)行股權(quán)投資并協(xié)助管理，也可短期投資尋找機(jī)會(huì)將股權(quán)進(jìn)行出售。PE 一般是協(xié)助投資對(duì)象完成上市然后套現(xiàn)退出。

總的來說 PE 的收益率相對(duì) VC 較低一些，但是成功率高一些； VC 反之。

??VC/PE 的薪資待遇如何？

VC:?VC 行業(yè)應(yīng)屆生入職 title 一般是 investment analyst，月薪平均8k-20k不等，獎(jiǎng)金每個(gè)公司不一樣，一些多金 VC 機(jī)構(gòu)給的多一些，月薪25k-40k的也有。

PE:?Global Fun，代表公司：黑石、華平、凱雷、 KKR 、 TPG 、 Apx，這些給的 pay 都很高，entry level RMB100W 的 base 應(yīng)該有的 ( 大陸 )，成功退出的項(xiàng)目還有項(xiàng)目獎(jiǎng)金。傳統(tǒng)中資，代表公司：弘毅、鼎輝、中信資本、中信產(chǎn)業(yè)基金等，Analyst/Manager 的 annual base 在 200K~400K，bonus 基本是一年獎(jiǎng)金，total pay 400K~800K。

Life style 來說，一般都是比 banking 稍微輕松一些，比 top consulting 累一些。

??做 VC/PE 能收獲什么？

1. 從平臺(tái)角度講 :無論規(guī)模大小，PE/VC 的工作都能提供足夠大的平臺(tái)以及足夠?qū)掗煹囊曇?。很難找到一份工作，是剛一畢業(yè)就能夠既從整個(gè)行業(yè)的角度看問題分析問題的宏觀視角，又能直接面對(duì)接觸公司高層、政府機(jī)構(gòu)、各種中介機(jī)構(gòu) par 們，并且可以根據(jù)需要直接與其對(duì)話的機(jī)會(huì)。

2. 從工作內(nèi)容上看 :工作范圍非常之廣。需要與外部券商律所會(huì)計(jì)事務(wù)所直接溝通，又要直接參與到投資的公司管理及規(guī)范整改上來。也要常常針對(duì)項(xiàng)目的障礙去和政府部門打交道。所以入職以來，基本上每天都是新內(nèi)容，每天都有新挑戰(zhàn)。不會(huì)枯燥，不會(huì)很無聊，因?yàn)槎际切碌?，需要學(xué)習(xí)的東西也非常之多。

3. 從個(gè)人成長(zhǎng)角度上看 :每天都面臨著很大的壓力。壓力來源一方面是因?yàn)樾枰獙W(xué)習(xí)的東西太多。金融、法律、財(cái)務(wù)、管理，不求精通，但確實(shí)都要求有所涉獵，必須適應(yīng)在工作中學(xué)習(xí)的節(jié)奏。另一方面，很多工作都要圍繞項(xiàng)目的進(jìn)度，所以工作上必須要有效率，基本上當(dāng)天需要處理事情必須熬夜加班也要做完。

??進(jìn)入 VC/PE 后有哪些后續(xù)發(fā)展的可能？

繼續(xù)做投資

一般有 1-2 年工作經(jīng)驗(yàn)之后就會(huì)開始往專業(yè)方向上發(fā)展，有自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域，且有自己的 star portfolio，一般會(huì)如果在自己的公司上升空間比較有限的時(shí)候，會(huì)選擇跳到另外一家投資機(jī)構(gòu)以獲得更高的職位或者更高的薪資。

另外，隨著互聯(lián)網(wǎng)巨頭的不斷涌現(xiàn)，除了 BAT 之外，滴滴、頭條、新美大、一下科技等等都建立了自己的投資部門，這些部門的也會(huì)瘋狂從投資機(jī)構(gòu)挖人。

投身創(chuàng)業(yè)

此處有兩種可能：

加入被投公司或者個(gè)人認(rèn)為有潛力的創(chuàng)業(yè)公司

自主組建團(tuán)隊(duì)從零創(chuàng)業(yè)

前者一般更靠譜一些，因?yàn)楸煌豆净蛘邼摿疽欢ㄊ亲约航佑|過且深入了解的，加入之前也一定會(huì)想好自己加入創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)能夠貢獻(xiàn)什么以及能夠收獲什么。只是值得注意的是，一般加入創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)很難獨(dú)立 lea 一個(gè)部門，CXO 一般還是需要有一定工作經(jīng)驗(yàn)的人。

后者自主創(chuàng)業(yè)是很不推薦的，當(dāng)然，年輕犯錯(cuò)的成本也低，如果大家非想要在很年輕的時(shí)候去體驗(yàn)一下創(chuàng)業(yè)也未嘗不可。

【微語】破千重關(guān)心懷天下，讀萬卷書志在四方。