十年前的金融次貸危機 讓像雷曼兄弟（Lehman Brothers）這樣的百年金融老店都一夜間負債累累，最終只落得個破產的命運。但是很多08年之后來美國留學工作的小伙伴們卻無形之中因為這次金融危機而受益匪淺。

事實上自從上一次的金融風暴之后，為了防止這些銀行和金融機構以后繼續(xù)為所欲為，美國的監(jiān)管機構開始迅速加大了對于金融業(yè)風險的監(jiān)管，因此各大金融機構的風險管理職位就如雨后春筍一般冒了出來。今天熊老師就給大家來講講風險管理中的市場風險（Market Risk）

接下來，我們就來詳細地講講Risk Management～

01 什么是Risk

風險，就是任何不確定的東西可能會帶來的后果。比如，你買了一支股票，股價可能上漲或下跌，這種不確定性會給你帶來損失或者收益，就是一種風險；或者你借錢給朋友，他可能沒法按時還，這種不確定性也是一種風險。

用專業(yè)一點的話說，風險管理就是找出這些潛在的威脅，估計這些風險的敞口(Exposure)，以及為企業(yè)提供預備計劃，以保證所服務的企業(yè)在遭遇風險的時候，能夠有所準備，從而避免、減輕或者轉移風險。

比如,你可以控制持有股票的數(shù)量在自己可以承受的范圍內，以管理市場波動帶來的風險；或者在借錢之前對對方進行背景調查、聽聽朋友的意見來降低風險。

風險管理（Risk Management）是一個正在高速增長的行業(yè)。尤其是在金融危機之后，為了滿足合規(guī)的要求,風險管理行業(yè)快速發(fā)展。對于有相關技能的畢業(yè)生而言，這個行業(yè)充滿著各種機遇！

02 Risk里的五花八門

在傳統(tǒng)的金融服務行業(yè)中，

• 市場風險 (Market Risk) 和
• 信用風險（Creit Risk）

是兩種主要的風險類別。

其他風險條目還包括：

• 資產流動性風險 （Liquiity Risk），
• 運營風險 （Operational Risk）,
• 交易對手風險（ Counter-Party Risk ）,
• 國家風險 （Country Risk） 和
• 模型風險（Moel Risk）。

市場風險（Market Risk），顧名思義就是市場因素造成的風險，這些因素包括利率，股價波動，外匯波動和商品價格波動等等。一般投行里會根據(jù)交易產品的不同來劃分，信用風險一般會覆蓋借貸者無法支付貸款或者利息的風險。

傳統(tǒng)的市場風險和信用風險管理并不要求編程的能力，同時工作內容也不那么Quant（量化），然而，更寬泛的風險管理也包括風險模型的構建和量化風險分析，這就要求求職者具有一定的Python，SQL和VBA的技能。

03 做Market Risk的優(yōu)點

第一，風險管業(yè)需要與不同的團隊合作，包括前臺（Front Office）（負責交易和研究），中臺（Mile Office）（負責風險報告），后臺（Back Office）（主要是財務，技術，合規(guī)部門）和監(jiān)管部門。你會了解公司運作的方式和流程，這會在領導層面前給你帶來更大的曝光度。

第二，風控部門的工作可以培養(yǎng)多方面的知識和技能，這些經驗對很多其他工作都非常有幫助。從而帶來新的工作機會,以及更高的薪水和更廣闊的前途。在管理風險的過程中，只要你愿意，可以從多個層面學到各種各樣的知識技能。比如就你所管理的這個產品而言，了解產品本身以及把控產品的風險，這些知識和從事產品交易、銷售在很多方向上是重合的。

由于風險管理的地位和經驗可以被轉化到層面，在員工轉換和交流的機制中，風險管理的工作具有非常大的機動性，也就是說，風險管理團隊的員工，會有很多機會，到公司其他的高薪崗位就職，從而獲得更好的職業(yè)前途。

第三，在金融危機之后，風險管理行業(yè)的重要性和需求與日俱增。在監(jiān)管越來越嚴格的大趨勢之下，各個公司必須增加人員來負責風險合規(guī)相關的工作。可以預見風險管理行業(yè)會快速發(fā)展。

04 必備技能、適合人群

市場分析一般會偏好對市場有興趣、對金融產品了解、有風險管控知識和意識，并且善于交流溝通的人。

對市場有興趣

Market Risk Manager工作就是管理市場波動帶來的風險，所以了解市場動態(tài)（Follow Market）也是工作中必不可少的。比如一個管理股權類衍生品（Equity Derivatives）的Market Risk Manager必須時刻了解股票市場，大到政治經濟對一個國家整體股票指數(shù)（Stock Inex）的影響，小到一個公司自己的新聞對個股的影響，都需要有了解。所以對市場本身有濃厚的興趣會是Market Risk Manager職業(yè)發(fā)展道路上很好的催化劑。

風險管理的知識和意識

這個包括一些風險管理相關的概念、模型和分析方法。風險管理相關的課程或者書籍都有涉及，比如Greeks（Delta,Gamma,Vega…），DV01，Duration，VaR，壓力測試（Stress Testing），P&L（Profit an Loss）監(jiān)控，敏感性分析（Sensitivity Analysis） 和 情景分析（Scenario Analysis）。

金融市場和產品的了解

接下來就是對金融市場和產品的基礎知識，具體要了解到什么程度呢？債務（Debt），股權（Equity），期貨（Futures），期權（Options）這些的概念和相應的風險敞口（Risk Exposure）都要有一定的了解。

善于交流溝通

交流和做演講報告（Presentation）也是從事風險管理行業(yè)核心技能，作為一個風險管理人員，你也需要和投資組合經理以及交易員建立良好的關系。

05

薪酬、工作時長

薪資水平

第一年的Analyst的年薪是$75K 到$85K之間，升職到Associate一般需要2-3年的時間。具體薪酬水平如下：

工作時間

薪資范圍

Analyst 1 - 3 Years $75K - $85K

Associate 3 - 6 Years $100K - $140K

Vice Presient 6 - 10 Years $130K - $200K

Executive Director 10 - 15 Years $180K - $300K

Managing Director 15 & above $250K - $600K

工作時長：風險管理從業(yè)者的工作時間和報酬根據(jù)不同公司和工作地點的不同有很大的區(qū)別，工作時間一般是早上8點到下午6點，周一到周五。一般來說，職位越高，工作時間越長。Market risk manager的工作時間要跟著交易員走，在市場波動大和不確定性高的情況下，工作時間會更長。

市場風險管理 - Market Risk一個玩弄風險于鼓掌間的行業(yè)

未來發(fā)展：

從Associate到MD都會負責控制風險，并對風險負責。所謂能力越大，責任就越大，一個MD可能管好幾個ED，負責好幾塊業(yè)務（Line of Business）。而ED 一般只負責一項業(yè)務，一個VP則會負責好幾個產品并管理多個Associate。如果你想知道有哪些Line of Business，可以上weetok.com戳揭秘投行職位及架構的視頻了解一下哦。

在投行里，交易員（Traer）大多數(shù)也要管理風險，所以對于比較復雜的衍生品或者結構性金融產品（Structure Proucts），直接負責交易風險的Market Risk Manager在很多方面與交易員的Skill Set是很相似的。07

常見公司

風險管理主要的從業(yè)人員在投行，包括

高盛、摩根大通、摩根士丹利、花旗、美銀美林、巴克萊、德意志銀行、瑞銀等。

此外，在資產管理公司(Asset Management)和對沖基金(Hege Fun)以及金融咨詢公司(Financial Avisory Service)（如四大會計師事務所）也有相關部門。Boston University波士頓大學 #37

地理位置：馬薩諸塞州，波士頓市

Master of Science in Enterprise Risk Management企業(yè)風險管理

專業(yè)介紹：

Stuents who complete the master’s egree in Enterprise Risk Management will be able to emonstrate:企業(yè)風險管理專業(yè)：

A total of 40 creits is require.

All stuents must satisfy the egree core courses,specialization requirements,an electives as inicate. Waive courses from the core or specialization areas must be replace by an elective course in orer to meet the 40-creit-hour requirement.

Degree Core Courses

(Four courses/16 creits)

MET AD 632 Financial Concepts 財務理念

MET AD 642 Project Management 項目管理

MET AD 715 Quantitative an Qualitative Decision-Making 定量和定性的決策

MET AD 741 The Innovation Process: Developing New Proucts an Services

Specialization Courses 創(chuàng)新過程：開發(fā)新產品和服務專業(yè)化的課程

(Four courses/16 creits)

MET AD 610 Enterprise Risk Management 企業(yè)風險管理

MET AD 617 Business Continuity Management 運營持續(xù)性管理

An two of the following: 以下選兩門

MET AD 613 Enterprise Risk Planning an Compliance 企業(yè)風險規(guī)劃與合規(guī)

MET AD 614 Disaster Management 災害管理

MET AD 805 Cpstn Proj Erm

Elective Courses

(Two courses/8 creits)

【微語】他在知識的海洋里遨游,每一滴汗水都澆灌著未來的花朵,綻放著希望的芬芳。