金融學(xué)碩士(MSF)和金融工程碩士(MFE )是近年來(lái)想從事金融行業(yè)的學(xué)生在就讀專(zhuān)業(yè)上的選擇?？墒?，不難發(fā)現(xiàn)，同學(xué)對(duì)于MSF和MFE的區(qū)別存在著非常大的誤區(qū)。在與想要申請(qǐng)MFE和MSF的客戶(hù)接觸中，老師發(fā)現(xiàn)有些學(xué)生對(duì)金融工程的理解不足，而且甚至有錯(cuò)誤的觀點(diǎn)。所以，我也希望在這篇文章中，對(duì)MSF與MFE的區(qū)別作一個(gè)概括。

首先需要說(shuō)明的是在美國(guó)金融類(lèi)專(zhuān)業(yè)分為兩大類(lèi)：MBA下面的金融方向，也就是我們?？吹降腗BA in Finance;還有就是MSF(Master of science in finance)，也有部分學(xué)生稱(chēng)之為純金融專(zhuān)業(yè)。

MBA in Finance是美國(guó)大學(xué)金融專(zhuān)業(yè)設(shè)置的最主要形式之一。因?yàn)樵O(shè)在MBA項(xiàng)目下，這種課程設(shè)置要學(xué)習(xí)MBA的相關(guān)管理類(lèi)課程，其學(xué)科涉及面更廣，更為多樣化，但金融專(zhuān)業(yè)不夠深入。這個(gè)項(xiàng)目的目的主要在于培養(yǎng)已經(jīng)有經(jīng)驗(yàn)的管理者的橫向發(fā)展。即設(shè)計(jì)金融，財(cái)務(wù)，市場(chǎng)，管理等各個(gè)方面的結(jié)合。幾乎每個(gè)優(yōu)秀大學(xué)都開(kāi)設(shè)MBA教育，同時(shí)，MBA下都開(kāi)設(shè)金融方向。通常這類(lèi)學(xué)校都要求2-3年甚至更久的全日制工作經(jīng)驗(yàn)。因此，對(duì)于大多數(shù)中國(guó)本科畢業(yè)申請(qǐng)者來(lái)說(shuō)，由于不具備工作經(jīng)驗(yàn)，申請(qǐng)到這些學(xué)校的MBA難度非常之大。

而MSF課程的設(shè)置形式主要為培養(yǎng)金融專(zhuān)業(yè)人才，主要的專(zhuān)業(yè)方向包括金融分析、投資管理以及公司財(cái)務(wù)等。典型的核心課程包括投資分析、公司財(cái)務(wù)以及財(cái)務(wù)管理或管理會(huì)計(jì)。其基礎(chǔ)學(xué)科包括經(jīng)濟(jì)學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、計(jì)量法(貨幣的時(shí)間價(jià)值與統(tǒng)計(jì)學(xué)概論)。主要的研究領(lǐng)域包括：證券管理、金融模型建構(gòu)、兼并與并購(gòu)以及實(shí)務(wù)期權(quán)等。盡管有一些非數(shù)量分析的選修課程，如公司治理、商業(yè)倫理以及商業(yè)戰(zhàn)略等，但基本上MSF主要課程以數(shù)量學(xué)方面為主。

在美國(guó)，學(xué)科的劃分大致可以按照 Humanities (人文學(xué)科)，Natural Science(自然科學(xué))，Social Science(社會(huì)科學(xué))，Business(商學(xué))，Engineering(工程學(xué))，Meicine(醫(yī)學(xué))，Law (法學(xué))。它們之間并沒(méi)有相互對(duì)立的關(guān)系，而且近年來(lái)學(xué)術(shù)界非常鼓勵(lì)交叉學(xué)科的發(fā)展，所以各個(gè)學(xué)科之間的界限也越來(lái)越模糊。從Rochester的MSF項(xiàng)目的網(wǎng)站上可以看到，MSF除了要學(xué)習(xí)大量的商科課程，如投資學(xué)、公司金融外，還要學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)這樣的自然科學(xué)，以及Economics這一門(mén)社會(huì)科學(xué)。因此，MSF是一門(mén)利用數(shù)學(xué)方法和經(jīng)濟(jì)學(xué)原理去解決實(shí)際金融問(wèn)題的學(xué)科，比如上市公司的估值，收購(gòu)兼并股價(jià)的區(qū)間，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的解讀等等。

上面說(shuō)了MSF，下面我們了解一下MFE.

MFE也就是Master in Financial Engineering，我們中國(guó)學(xué)生常常稱(chēng)之為金融工程。這個(gè)專(zhuān)業(yè)對(duì)申請(qǐng)者的數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)背景有較高的要求，所以同學(xué)認(rèn)為MFE是金融里面偏理科的學(xué)位，而MSF是金融里面偏文科的學(xué)位?？赡苁且?yàn)槲覀儑?guó)家的教育一向就是以培養(yǎng)理工科人才為重，所以同學(xué)們會(huì)認(rèn)為MFE的技術(shù)含量比較高，含金量自然也比MSF高。因此，不少有志向的同學(xué)認(rèn)為自己應(yīng)該做一些“更有技術(shù)含量”的工作，便把自己的專(zhuān)業(yè)方向定在了MFE。

MFE在美國(guó)也叫數(shù)量金融、金融數(shù)學(xué)等，是金融碩士中專(zhuān)業(yè)性最強(qiáng)的一種項(xiàng)目。金融工程廣泛使用模型，用數(shù)學(xué)方法分析股票走勢(shì)、收益率曲線，分析各種債券等的定價(jià)規(guī)律、作用以及應(yīng)用策略?？梢哉f(shuō)，金融工程是金融學(xué)與數(shù)學(xué)，計(jì)算科學(xué)，計(jì)算機(jī)科學(xué)交叉滲透形成的學(xué)科。金融工程的理論性與抽象性是比較強(qiáng)的，它廣泛應(yīng)用數(shù)學(xué)、物理和工程學(xué)方法，用數(shù)理語(yǔ)言代替日常語(yǔ)言來(lái)闡述金融思想。因此，金融工程學(xué)對(duì)數(shù)學(xué)和計(jì)算機(jī)編程的要求是非常高的。

另一方面，從卡耐基?梅隆大學(xué)MSCF項(xiàng)目的網(wǎng)站上我們也可以看到，傳統(tǒng)MFE的課程實(shí)際的商科內(nèi)容很少，而更偏重于隨機(jī)過(guò)程、概率、微積分這類(lèi)高等數(shù)學(xué)的訓(xùn)練，以及計(jì)算機(jī)編程這種工程學(xué)的內(nèi)容。通過(guò)高強(qiáng)度的數(shù)理能力培養(yǎng)，MFE學(xué)生掌握的技能主要是金融衍生品的定價(jià)方式，以及如何通過(guò)各種金融衍生品的特性進(jìn)行套利。

從以上的信息來(lái)看，MSF和MFE都有不少的數(shù)理內(nèi)容，而且需要使用不少定量分析的工具，因此他們肯定都不是“文科”。另一方面，MSF的內(nèi)容相當(dāng)廣泛，涵蓋了從個(gè)人到企業(yè)的各種金融課題，上課時(shí)可以根據(jù)自己的興趣，選擇一個(gè)合適的方向，畢業(yè)后想找到一個(gè)“專(zhuān)業(yè)對(duì)口”時(shí)選擇也比較多;MFE由于學(xué)習(xí)內(nèi)容比較狹窄，課程的自由度沒(méi)有MSF大，因此在就業(yè)的選擇面上，要比MSF小。由于就業(yè)是打算出國(guó)的同學(xué)考慮的主要因素，所以在接下來(lái)的篇幅中，我會(huì)從就業(yè)的角度對(duì)這兩個(gè)專(zhuān)業(yè)進(jìn)行分析。

MSF由于學(xué)習(xí)內(nèi)容廣泛，畢業(yè)之后的職位也是遍布了三百六十行。面向個(gè)人客戶(hù)方面，比如商業(yè)銀行或者個(gè)人資產(chǎn)管理企業(yè)里的理財(cái)顧問(wèn)，又或者是保險(xiǎn)和證券買(mǎi)賣(mài)的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，以及投行里面的private Client Service，面向個(gè)人資產(chǎn)在數(shù)百萬(wàn)美元以上的客戶(hù)。面向企業(yè)方面，如商業(yè)銀行里的小額貸款，證券公司里的投行上市業(yè)務(wù)，又或者是投行內(nèi)的收購(gòu)兼并部門(mén)。另外，任何一個(gè)企業(yè)在擴(kuò)張的時(shí)候，肯定都需要金融類(lèi)的人才對(duì)公司的資產(chǎn)狀況和融資方法進(jìn)行一系列的評(píng)估，并研究出相應(yīng)的方案。因此，MSF的畢業(yè)生在找工作時(shí)的限制并不多，而且有機(jī)會(huì)根據(jù)自己的興趣去選擇一個(gè)喜愛(ài)的行業(yè)。在就業(yè)選擇上，MFE的畢業(yè)生能去的地方其實(shí)并不多。對(duì)于工程背景比較強(qiáng)的學(xué)生，如本科和研究生就是讀計(jì)算機(jī)或者電力工程，甚至是已經(jīng)有物理學(xué)博士學(xué)位的學(xué)生來(lái)說(shuō)，他們畢業(yè)之后會(huì)利用自己在計(jì)算機(jī)方面的有優(yōu)勢(shì)，從事quantitative analysis的工作，比如利用C++編寫(xiě)程序，制定金融衍生品的交易策略。有從事這個(gè)工作的前輩戲稱(chēng)，自己就像是華爾街的IT藍(lán)領(lǐng)，每天就對(duì)著電腦寫(xiě)代碼，沒(méi)有什么機(jī)會(huì)跟人打交道。對(duì)于一些編程能力不強(qiáng)，或者是不希望從事Quant工作的學(xué)生來(lái)說(shuō)，他們主要的職業(yè)目標(biāo)則是投行或者對(duì)沖基金里的traer，以利用他們對(duì)金融衍生品以及風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)，在市場(chǎng)上進(jìn)行投資或者投機(jī)性套利?？偟脕?lái)說(shuō)，traer的最大挑戰(zhàn)就在于對(duì)市場(chǎng)動(dòng)向的把握和對(duì)自己情緒的控制。在市場(chǎng)劇烈波動(dòng)的時(shí)候，一個(gè)traer能不能且迅速地做出決定，果斷地進(jìn)行數(shù)百萬(wàn)、千萬(wàn)乃至上億美元的交易，為公司帶來(lái)收益，并不是一件容易的事情。學(xué)金融的同學(xué)都想進(jìn)投行，可能是被8位數(shù)的年薪吸引，可能是被華爾街一個(gè)個(gè)傳奇的故事所折服。大家在聽(tīng)說(shuō)某某人拿到某大投行offer的時(shí)候，總是投去羨慕的目光，并積極地打聽(tīng)這位牛人的背景：學(xué)什么專(zhuān)業(yè)，GpA多少，做過(guò)什么實(shí)習(xí)，有什么課外活動(dòng)經(jīng)歷。然后大家紛紛拿自己的背景去比較，看看自己還缺什么，要怎么去提升。然而，大家好像很少去了解，這位牛人具體是進(jìn)了哪個(gè)部門(mén)，工作職能是什么，每天時(shí)間安排如何，性格又是怎樣，是不是合適自己。

最后，我也發(fā)現(xiàn)有些同學(xué)不愿意學(xué)MSF，而決定學(xué)習(xí)MFE，是因?yàn)橛X(jué)得自己不適合做“和人打交道”的工作。這其中又分為幾種情況。其一，由于在大學(xué)的時(shí)候沒(méi)有合適的環(huán)境，可能是因?yàn)榈搅艘粋€(gè)不理想的學(xué)校，和周?chē)耐瑢W(xué)相處不好，也可能是參加了一些社團(tuán)活動(dòng)或者競(jìng)賽，沒(méi)有取得驕人的成績(jī)，便失去了自信，認(rèn)為自己不適合與人打交道，干脆就去做一些技術(shù)活兒。從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，這是一種對(duì)現(xiàn)實(shí)的逃避。其實(shí)，良好的溝通能力并不是與生俱來(lái)的，而是通過(guò)后天的努力和培養(yǎng)，誰(shuí)一生下就能有很強(qiáng)的溝通能力呢?如果只是遇到過(guò)幾個(gè)挫折，就認(rèn)為自己做不來(lái)，那肯定也不具備做traer的素質(zhì)。

另一種可能，就是認(rèn)為“與人打交道”的工作是比較低端的工作。但是，金融行業(yè)作為一個(gè)第三產(chǎn)業(yè)，本身就是一種服務(wù)性質(zhì)的行業(yè)，離不開(kāi)“與人打交道”。在投行中，一個(gè)senior banker需要管理企業(yè)客戶(hù)關(guān)系，而即使是traer，也不可避免地要與broker打交道。在這種高層的交流中，或許能夠讓你吃香一陣子，但是如果你的專(zhuān)業(yè)性不強(qiáng)，沒(méi)有能力解決實(shí)際問(wèn)題，那也很難獲得長(zhǎng)久的職業(yè)成功。

綜上所述，希望各位同學(xué)在考慮自己的專(zhuān)業(yè)時(shí)，能夠多從自身特點(diǎn)出發(fā)，看看自己到底是什么樣的人，以后想做什么樣的工作，然后再考慮自己應(yīng)該去讀什么專(zhuān)業(yè)。